Com 602 mil cotistas, fundos do Nubank rendem de 16,9% a 80% do CDI

Com 602 mil cotistas, os fundos Seleção do Nubank, da categoria de multimercados, seguem com rentabilidade abaixo do CDI, taxa que anda de mãos dadas com a Selic.

Juntos, o Nu Seleção Cautela, o Nu Seleção Equilíbrio e o Nu Seleção Potencial somam um patrimônio líquido de R$ 138,14 milhões. No caso mais extremo, o do Seleção Potencial, o retorno do produto ficou em 16,9% do CDI. Enquanto o fundo rendeu 0,94% de março de 2021 até fevereiro deste ano, o retorno do CDI no período foi de 5,56%.

Os dados são de levantamento exclusivo feito pelo portal Mais Retorno por meio da nova ferramenta de comparador de ativos.

Os fundos multimercados normalmente oferecem risco, pois estão atrelados a uma série de ativos que inclui renda variável, como bolsas – aqui e de fora – títulos do Tesouro, renda fixa, dólar, ouro, fundos, entre outros.

Fundo Nubank	Número de cotistas	Taxa de administração	PL médio 12 meses	Patrimônio líquido	Aporte mínimo
Nu Seleção Cautela	369,55 mil	0,30% ao ano	R$ 19,17 milhões	R$ 57,35 milhões	R$ 1
Nu Seleção Equilíbrio	112,52 mil	0,40% ao ano	R$ 44,08 milhões	R$ 44,08 milhões	R$ 1
Nu Seleção Potencial	120,71 mil	0,50% ao ano	R$ 36,71 milhões	R$ 36,71 milhões	R$ 1

Quais são os fundos da Nubank com maior número de cotistas?

Os fundos do Nubank que ganharam destaque em número de cotistas fazem parte do grupo Nu Seleção. Divididos em Nu Seleção Cautela, Nu Seleção Equilíbrio e Nu Seleção Potencial, contam com investimento inicial a partir de R$ 1.

Os três ativos investem nos mesmos tipos de produtos financeiros, como títulos de renda fixa, ações brasileiras e americanas, ouro e dólar.

De acordo com informações sobre o grupo de ativos presentes no blog do Nubank, os fundos usam um algoritmo para escolher os investimentos que serão feitos.

“Os especialistas do Nubank ainda complementam esse processo de escolha analisando o mercado, a economia e as características de cada produto financeiro antes da decisão final”,

Nubank, em material sobre os fundos publicado em seu blog

Nu Seleção Cautela FIC FIM

Com cerca de 370 mil cotistas, esse fundo tem como foco investir grande parte do capital em ativos de renda fixa, com porcentagens menores direcionadas para ações, ouro e dólar. Com isso, o risco é mais baixo, assim como o potencial de ganhos.

Nu Seleção Potencial FIC FIM

Nesse fundo, a maioria do dinheiro é aplicado em renda fixa, porém uma parcela maior do patrimônio é distribuída em ativos de renda variável, o que eleva o risco, e, por outro lado, aumenta a possibilidade de rendimento ou prejuízo.

Nu Seleção Equilíbrio FIC FIM

Já esse fundo é considerado um meio termo entre os dois anteriores, equilibrando risco e potencial de rentabilidade. Neste, 80% do dinheiro são investidos em renda fixa e os outros 20%, aplicados em ações, ouro e dólar.

Por que eles estão rendendo menos do que o CDI?

Avaliando os fundos, os especialistas se dividem em algumas opiniões, mas uma delas é convergente: a chegada dos ativos do Nubank ao mercado aconteceu em um momento econômico nada favorável.

“Eles tiveram azar no período de lançamento dos produtos (a partir do mês de abril do ano passado), com os riscos de mercado elevados e as condições macroeconômicas deterioradas”, destaca

Bruno Martins, gestor de renda fixa e crédito privado da Warren Investimentos

O especialista destaca que a taxa de juros baixa – em 2021, começou o período a 2% ao ano – fez com que as instituições bancárias repensassem a utilização de fundos focados somente em renda fixa para aplicação e resgate automáticos, e passaram a adotar também fundos multimercados.

“Por um período, isso deu certo, mas com os problemas macroeconômicos, passou a não ser tão vantajoso para o investidor, com a elevação da Selic e alta da inflação”, enfatiza Martins.

Outro aspecto levantado por Flavio Oliveira, head de Renda Variável da Zahl Investimentos, é que os fundos multimercado da Nubank ainda são “novos”.

“São fundos lançados no ano passado e por isso estamos olhando uma janela curta de tempo para avaliação de fundos multimercados. Um ponto favorável desses produtos são as taxas de administração, que não são abusivas”.

Flavio Oliveira, head de Renda Variável da Zahl Investimentos

Patrimônio e rentabilidade

De acordo com Bruno Martins, gestor de renda fixa e crédito privado da Warren, ao analisar o fundo Nu Cautela, ele ressalta que, apesar de ter um volume grande de cotistas, o patrimônio médio por cotista é pequeno – em torno de R$ 150,00.

Em relação aos ativos que fazem parte do fundo, o gestor da Warren destaca que alguns deles vivenciaram períodos de queda, como as bolsas internacionais e o câmbio.

Já o Nu Equilíbrio, que tem um risco diluído de forma equilibrada entre renda fixa e variável, está atrelado a ativos ligados à bolsa americana, que neste ano vem registrando perdas, segundo o especialista da Warren. “Somam-se a isso as perdas dos juros real e pré-fixado no período de lançamento do fundo”.

Fundo	Rentabilidade/ fevereiro 22	Rentabilidade acumulada	CDI em fevereiro/22	CDI acumulado
Nu Cautela	+0,74%	+4,55% (desde 16/03/21)	0,75%	5,56% (março de 2021 a fevereiro de 2022)
Nu Equilíbrio	+0,33%	+2,46% (desde 16/03/21)	0,75%	5,56% (março de 2021 a fevereiro de 2022)
Nu Potencial	-0,05%	+0,94% (desde 16/03/21)	0,75%	5,56% (março de 2021 a fevereiro de 2022)

O Nubank foi procurado pela reportagem, mas acabou declinando o envio de uma nota com seu posicionamento.

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