Finanças dos EUA enfrentam reação ao ESG, o que vai acontecer em 2023?

O movimento de empresas financeiras e ativistas que desafiam as empresas por seus esforços contra a mudança climática e a desigualdade social uma resistência organizada e crescente em 2022, liderada por políticos republicanos dos Estados Unidos , segundo a Reuters, agência de notícias.

Com foco em questões ambientais, sociais ou relacionadas à governança, o ESG, no jargão do setor, pode prejudicar o retorno dos investidores, disseram os críticos.

Um aumento nos preços do petróleo este ano reforçou essa tese ao prejudicar o desempenho de muitos fundos ESG que se afastaram dos estoques de energia, responsáveis ​​por produzir uma grande parcela das emissões de carbono prejudiciais ao clima.

Apesar disso, a lista de empresas financeiras que se inscreveram em coalizões com o objetivo de ajudar as empresas a fazer a mudança para uma economia de baixo carbono cresceu, pois os cientistas alertaram que o tempo estava se esgotando para limitar o aquecimento global.

Acionistas ativistas também obtiveram vitórias significativas em reuniões anuais corporativas neste ano, como a convocação de um relatório sobre direitos humanos na fabricante de armas Sturm Ruger & Co.

No centro da tempestade durante grande parte do ano esteve a BlackRock, a maior administradora de recursos do mundo, cujo presidente-executivo iniciou o ano com uma defesa do investimento ESG em uma carta aos pares.

BlackRock, juntamente com JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Wells Fargo & Co, foi posteriormente impedido de ganhar negócios com as estatais de West Virginia por causa de sua postura sobre as mudanças climáticas.

Outros estados seguiram, com o Texas acusando a BlackRock e bancos, incluindo Bank of America de 'boicotar' empresas de combustíveis fósseis na transição para uma economia mais verde. A Flórida disse que retiraria US$ 2 bilhões em investimentos da BlackRock.

Em outro lugar, o Missouri lançou uma investigação sobre a empresa de classificação Morningstar sobre se suas pontuações ESG violavam as leis estaduais de proteção ao consumidor; enquanto o Texas e outros lançaram uma investigação semelhante na S&P Global.

A pressão não foi unilateral, porém, com grupos de esquerda, como o Sierra Club e as autoridades estaduais democratas, que coletivamente têm mais dinheiro para investir, pedindo que a BlackRock e outros permaneçam firmes ou sejam ainda mais ambiciosos em seus esforços climáticos.

Por que isso importa

A crítica vem em um momento complicado para os esforços climáticos globais. Um relatório histórico da ONU no início deste ano disse que o tempo estava se esgotando para limitar o aquecimento global a 1,5 grau Celsius até 2050.

A pressão dos políticos republicanos já teve um efeito inibidor, com a Vanguard, a maior administradora de fundos mútuos do mundo, saindo recentemente da iniciativa Net Zero Asset Managers (NZAM), um grupo de investidores que pressiona por emissões líquidas zero, citando a necessidade de demonstrar sua independência.

Enquanto isso, no mundo da regulamentação, a Securities and Exchange Commission (SEC) enfrentou pressão para reduzir as regras planejadas sobre divulgações financeiras relacionadas ao clima.

Dado que os Estados Unidos são a maior economia do mundo, com muitas grandes empresas multinacionais, qualquer fratura na resposta regulatória dos principais mercados do mundo pode atenuar seu impacto coletivo.

Perspectivas para 2023

Com uma série de investigações sobre atividades ESG relacionadas a finanças ainda em andamento em vários estados, a perspectiva de uma diminuição da pressão em 2023 é pequena.

Os observadores do mercado estarão olhando para ver como os principais investidores exercem seu poder de voto na temporada de reuniões anuais de acionistas, embora a BlackRock já tenha dito que não espera muitas mudanças em relação ao ano passado.

O resultado das regras de divulgação do clima da SEC, bem como seus esforços para controlar o 'greenwashing', onde as empresas emitem declarações enganosas sobre seus esforços ambientais, ajudarão a moldar o futuro do ESG no país.

Para alguns, a questão ESG é ainda mais existencial: tornou-se tão politizado que as empresas decidem não usá-lo em marketing e comunicações corporativas, talvez optando por outras palavras menos carregadas?/ Reuters