Ações ligadas ao consumo doméstico e serviços básicos lideram as carteiras recomendadas de setembro; confira

Em setembro, os pontos de atenção no radar dos investidores permanecem os mesmos: ajuste dos juros nos Estados Unidos, cenário macroeconômico na China e na Europa e eleições brasileiras, que têm seu primeiro turno marcado para daqui exatamente um mês, em 2 de outubro.

Com as tensões vindas do exterior, mas sinais de crescimento da atividade no Brasil - o que pode ser observado pelo próprio Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre, divulgado ontem, que registrou avanço de 1,2% -, as empresas ligadas ao consumo doméstico e aos serviços básicos, como energia elétrica e saneamento básico, ganharam espaço nas carteiras recomendadas de diversas corretoras.

Dentre as 43 ações recomendadas nas carteiras de seis corretoras analisadas pela Mais Retorno (Ativa Investimentos, BTG Pactual, CM Capital, Genial Investimentos, Guide Investimentos e Toro Investimentos), as empresas de consumo doméstico apareceram 13 vezes, liderando as indicações, seguidas pelas companhias que oferecem serviços básicos, com oito indicações.

Já as empresas com maior peso na composição do Ibovespa, Vale e Petrobras, que antes estavam presentes em quase todos os portfólio, perderam espaço em setembro, à medida que crescem as expectativas de que os Estados Unidos e a Europa possam passar por um período de recessão econômica, o que impactaria na demanda por commodities, principalmente petróleo e minério de ferro.

Consumo doméstico lidera as carteiras recomendadas

As indicações de companhias de consumo dentro das carteiras foram variadas, dos segmentos de alimentos e bebidas à locação de veículos, passando pelos shoppings, varejo tradicional, e-commerce, viagens e turismo e supermercados.

"A sinalização do final do ciclo de alta de juros e os resultados resilientes na última temporada de balanços nos fazem acreditar que esse grupo de empresas pode apresentar boas oportunidades."

Genial Investimentos, em relatório

Entre todos esses segmentos, as ações de consumo que mais se destacaram foram Assaí, com três indicações, Ambev e Magazine Luiza, com duas indicações cada.

Destaques dentro do consumo doméstico

Em relatório, a Guide afirma que o Assaí, rede de supermercados focada no atacarejo, é a maior marca operada pelo Grupo Casino no mundo e detém cerca de 30% do market share brasileiro, com 187 lojas em 23 estados "atendendo revendedores, transformadores, utilizadores e consumidores finais". A corretora considera que a companhia possui uma forte geração de caixa, "sendo um destaque de crescimento no setor". A Ativa e a Genial também recomendaram o papel.

A Ambev, uma das cinco maiores empresas produtoras de bebidas no planeta, está no portfólio do BTG e da Toro. "No segundo trimestre de 2022, a Ambev apresentou um volume recorde de vendas de cerveja. Entretanto, as pressões de margem com o custo de commodities atrapalharam a valorização do papel, mas que pode agora retomar a curva de alta, tendo em vista as melhorias operacionais com questões digitais, e ainda o 'efeito copa', que podem acelerar a venda de bebidas nesse final de ano", dizem os analistas da Toro.

Sobre o Magazine Luiza, recomendado pela Ativa e pela Guide, a primeira explica que o valuation da empresa está descontado, em decorrência do cenário de juros altos. "Na medida em que a companhia vem reduzindo aos poucos sua dependência da demanda por bens duráveis, enxergamos ela bem posicionada para continuar expandindo suas vendas, base de clientes e rentabilizando cada vez mais o consumidor dentro da plataforma", ressalta a Ativa.

Serviços básicos ganham cada vez mais espaço

Já há alguns meses, os papéis de empresas ligadas aos serviços básicos (também conhecidos como utilities) vêm se destacando entre as carteiras recomendadas. De acordo com especialistas, isso acontece porque essas companhias oferecem os serviços considerados essenciais. Assim, mesmo em momentos de inflação e juros altos, ou de deterioração do cenário macro, as empresas continuam gerando receita.

As ações de utilities mais recomendadas em setembro foram as da Eletrobras e da Sabesp, com duas indicações cada uma. Outras companhias de energia elétrica também estão nos portfólios, como Copel, Equatorial, ISA CTEEP e Taesa, mas as recomendações variam de corretora para corretora.

Sobre a Eletrobras, o BTG Pactual afirma que a empresa oferece um grande potencial de valorização para seus acionistas. "A preços atuais, a ação ainda está precificando o que vemos como um cenário de uma empresa estatal bem administrada, mas incorporando muito pouco de seu potencial privatizado", explica a corretora. A Ativa também recomendou o papel.

Em relação à Sabesp, a CM Capital destaca que a empresa apresenta algumas vantagens competitivas, como a previsibilidade de geração de receita por conta dos longos prazos de concessão e o fato de ela ser a "detentora do monopólio no setor de saneamento no estado de São Paulo". O BTG Pactual também indicou a ação em seu portfólio de setembro.

Totvs se destaca nas carteiras recomendadas

Embora não faça parte nem do setor de consumo doméstico nem dos serviços básicos, a empresa de tecnologia Totvs liderou as carteiras recomendadas de setembro como ação única, estando em quatro dos seis portfólios. Ativa, BTG Pactual, Genial e Guide recomendaram as ações da companhia.

"Vale ressaltar o bom comprometimento da empresa com redução de custos e solidez nas suas operações, crescendo em diversas linhas de receita, principalmente as que possuem as maiores fatias das suas receitas (como Gestão e Techfin), impactadas majoritariamente pelo aumento dos juros, que estão sendo repassados com eficiência para os seus clientes. As investidas da Totvs com outras grandes companhias mostram que a empresa tem potencial também na exploração de novos negócios. Vemos a Totvs como um dos players mais bem posicionados no setor de tecnologia no país."

Guide Investimentos, em relatório

Confira as ações recomendadas nas carteiras de setembro

Empresa	Código	Segmento	Quem indicou?
Ambev	ABEV3	Alimentos e bebidas	BTG Pactual, Toro
Americanas	AMER3	Varejo	Genial
Arezzo	ARZZ3	Varejo	BTG Pactual
Assaí	ASAI3	Supermercados	Ativa, Genial, Guide
B3	B3SA3	Setor financeiro	Genial
Banco do Brasil	BBSA3	Bancos	Ativa, Guide
BB Seguridade	BBSE3	Seguradoras	Genial
Bradesco	BBDC4	Bancos	Toro
CCR	CCRO3	Infraestrutura	Genial
Copel	CPLE6	Energia elétrica	CM Capital
CVC	CVCB3	Viagens e turismo	Toro
Eletrobras	ELET6	Energia elétrica	Ativa, BTG Pactual
Equatorial	EQTL3	Energia elétrica	Guide
Fleury	FLRY3	Saúde	Toro
Grupo Pão de Açúcar	PCAR3	Supermercados	Toro
Grupo Soma	SOMA3	Varejo	Ativa
Hypera	HYPE3	Saúde	Guide
Intelbras	INTB3	Tecnologia	Genial
ISA CTEEP	TRPL4	Energia elétrica	Toro
Itaú Unibanco	ITUB4	Bancos	Ativa, BTG Pactual, Genial
Lojas Renner	LREN3	Varejo	Guide
Localiza	RENT3	Aluguel de carros	Ativa
Magazine Luiza	MGLU3	Varejo	Ativa, Guide
Minerva	BEEF3	Alimentos e bebidas	Guide
MRV	MRVE3	Construção civil	BTG Pactual
Multiplan	MULT3	Shoppings	Ativa
Petrobras	PETR4	Petróleo e gás	Ativa, Guide
PetroRio	PRIO3	Petróleo e gás	Ativa, CM Capital
Porto Seguro	PSSA3	Seguradoras	Toro
Raia Drogasil	RADL3	Saúde	Ativa, Toro
Rede D'Or	RDOR3	Saúde	Ativa
Rumo	RAIL3	Infraestrutura	BTG Pactual, Toro
Sabesp	SBSP3	Saneamento básico	BTG Pactual, CM Capital
São Martinho	SMTO3	Açúcar e álcool	CM Capital
SLC Agrícola	SLCE3	Agronegócio	CM Capital
Suzano	SUZB3	Papel e celulose	CM Capital
Taesa	TAEE11	Energia elétrica	Genial
Telefônica	VIVT3	Telecomunicações	Toro
Totvs	TOTS3	Tecnologia	Ativa, BTG Pactual, Genial, Guide
Unipar	UNIP6	Indústria química	Genial
Vale	VALE3	Mineração e siderurgia	Ativa, CM Capital, Guide
Vibra	VBBR3	Petróleo e gás	Ativa, BTG Pactual
Weg	WEGE3	Bens de capital	BTG Pactual, CM Capital

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