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Com IPCA de 12,13% em 12 meses, 6 fundos de renda fixa superaram a inflação; saiba quais são

Dois fundos conseguem pagar rendimento real ao investidor mesmo depois do desconto do imposto de renda

Data de publicação:11/05/2022 às 09:07 -
Atualizado 8 dias atrás
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Apenas 6 fundos de renda fixa conseguiram proporcionar um rendimento acima da inflação acumulada em 12 meses pelo IPCA, que cravou nos 12,13%. E cinco deles conseguem também vencer a inflação em 2022, que ficou em 4,29%, pelo menos em termos nominais.

São fundos que contam com papéis de crédito privado que, por oferecerem um grau de risco mais elevado, também pagam um rendimento mais elevado. Especialmente as debêntures incentivadas, que costumam superar os papeis atrelados à Selic em termos de rentabilidade. Daí a boa perfomance desses fundos

FundoRend. 12 mesesRend em 2022
Infinity Tiger Alocação Dinâmica16,60%6,89%
Infinity Lotus15,65%6,84%
Itaú Optimus RF LP13,44%5,35%
Sparta Debêntures Inc. Inflação13,42%6,17%
Infinity Select12,81%5,99%
Schroder Preimum 30 Advisory12,74%3,92%
Inflação - IPCA 12,13%4,29%

A base de seleção do estudo da Mais Retorno considera fundos de renda fixa com pelo menos um ano de operação, abertos ao público, com patrimônio mínimo de R$ 17 milhões.

O retorno dos fundos apresentado já vem com o desconto da taxa de administração, mas sobre ele é necessário descontar ainda o imposto de renda que varia conforme o prazo da aplicação:

  • Até 180 dias, 22,5%
  • de 181 a 360 dias, 20%
  • de 361 a 720 dias, 17,5%
  • Acima de de 720 dias, 15%

Considerando o IR, apenas dois fundos de renda fixa, o Infinity Tiger e o Infinity Lotus tiveram condições de proporcionar ganho real líquido a seus investidores. Pois mesmo que fosse aplicada a maior alíquota de IR, de 22,5%, ainda assim o retorno seria real e acima dos 12,13% de inflação.

Esses dois que estão em destaque nessa seleção não são os maiores nem com o maior número de cotistas: O Infinity Tiger tem um patrimônio de R$ 62,9 milhões, com 438 cotistas, e o Lotus conta com R$ 70,6 milhões de patrimônio e 131 cotistas.

O Itaú Optimus é o fundo de renda fixa que, entre os campeões rendimento, tem o maior patrimônio, R$ 8,7 bilhões, e também o maior número de cotistas, 67.342.

Tendência de rendimento

Esses resultados foram proporcionados quando a referência era uma Selic mais baixa do que a atual de 12,75% ao ano. Portanto a tendência é a de que o desempenho dos fundos melhore, ainda que os papeis que estão em carteira não sejam diretamente ligados à Selic.

Os títulos de crédito privado também acompanham a curva de juros.

Os três campeões

No gráfico abaixo, obtido com o 'Comparador de Ativos' da Mais Retorno, os três de melhor desempenho Infinity Tiger, Infinity Lotus e Itaú Optimus conseguem bater a inflação com boa folga. Para o estudo, foi considerado um IPCA de 0,94% para abril, a projeção trazida pelo boletim Focus para o mês.

fundos de renda fixa

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Sobre o autor
Regina Pitoscia
Editora do Portal Mais Retorno.