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Indicadores de Mercado

O que são Indicadores de Mercado?

Indicadores de Mercado é um termo do mercado financeiro. São informações relevantes que, conforme o termo sugere, indicam alguma coisa a respeito desse mercado. Portanto, é importante entender que eles não dão respostas, mas pistas, indícios. Para chegar a conclusões, é preciso utilizar vários indicadores em conjunto e interpretá-los com clareza e discernimento.

Alguns indicadores de mercado apontam qual deve ser o comportamento geral do mercado financeiro no futuro. Eles refletem questões sociais, políticas e econômicas que afetam o mercado e transformam essas questões em uma informação quantitativa, que é mais facilmente interpretável.

Outros indicadores de mercado apontam se um ativo do mercado financeiro é uma boa opção de investimento ou não. A análise dos indicadores de mercado pode ser feita olhando para uma única empresa e considerando sua posição em relação a alguns parâmetros ou, ainda, comparando duas ou mais empresas entre si.


Principais Indicadores de Mercado

Entre os principais indicadores de mercado gerais, podemos destacar Taxa DI, Taxa Selic, taxa de câmbio entre Dólar e Real, IC-Br, IFIX, Ibovespa, IPCA e IGP-M, entre tantos outros.

Muitos indicadores que são chamados de sociais, políticos e econômicos podem ser, também, considerados indicadores de mercado, pois sociedade, política, economia e mercado financeiro estão intrinsecamente interligados. Por exemplo, o Índice de Incerteza da Economia do Brasil (IIE-Br) reflete a confiança na economia do país; quando esse índice é publicado, é comum que o mercado financeiro responda, e então ocorre uma alta ou baixa no Ibovespa.

O inverso também é verdadeiro: indicadores de mercado gerais afetam a sociedade, política e economia. Usando o mesmo exemplo, se o Ibovespa cai, ele pode levar o IIE-Br a cair também. 

Os indicadores de mercado gerais, como é possível observar, são apurados por órgãos governamentais e instituições reconhecidas, como a FGV, utilizando metodologias de base científica. Portanto, esses números têm muita credibilidade

Principais Indicadores de Mercado para seleção de ações

Entre os principais indicadores de mercado, podemos destacar P/L, EV/EBITDA, Dividend Yield, Shareholders Yield e P/VPA.

P/L, ou Preço/Lucro, representa a relação entre o preço da ação  e o lucro  por ação. Portanto, se uma ação da empresa ABC tem preço de R$24 e gera R$6 de lucro, temos um P/L de 24/6, ou seja, 4.

Se você comparar essa informação com outras empresas, poderá identificar qual dela tem melhor P/L. Tenha em mente que um P/L mais baixo aponta que existe uma discrepância menor entre o quanto a ação custa e o quanto ela pode pagar. Portanto, essa é uma boa oportunidade de investimento. Por exemplo, P/L = 1 é mais interessante do que P/L = 2. 

EV/EBITDA, ou Enterprise Value/EBITDA, representa a relação entre o valor da empresa e o seu EBITDA (Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização). Esse é um indicador de mercado similar ao P/L, porém, em vez de dizer respeito a uma ação da empresa, diz respeito à empresa como um todo.

Assim, quanto menor o EV/EBITDA, mais subavaliada está a empresa. Isso aponta que pode ser uma boa oportunidade de investimento, ainda não percebida pela maioria dos investidores.

Dividend Yield representa a relação entre os dividendos distribuídos por ação nos últimos 12 meses e o preço da ação. Se a empresa ABC distribuiu R$1,50 por ação e o preço atual da ação é R$30, então o Dividend Yield é de 5%. Especialistas indicam que, para os investidores avaliando esse indicador, um bom número de referência é 6%.

Shareholders Yield é um pouco mais complexo do que Dividend Yield. Para calculá-lo, primeiro, você deve somar distribuição de dividendos, recompra de ações e variação da dívida líquida dos últimos doze meses. Em seguida, colocar esse número em relação ao valor de mercado da empresa. Por ser mais completo, esse é considerado um dos melhores indicadores de mercado para avaliar ativos.

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