Mais exchanges cripto auditam reservas, mas dúvidas sobre ativos permanecem
Binance, Kraken e outras empresas de criptomoedas estão oferecendo prova de reservas, que geralmente é menos completa do que uma auditoria completa
As exchanges de criptomoedas estão estabelecendo sistemas para verificar certos ativos e passivos destinados a tranquilizar investidores e clientes após o colapso da FTX no mês passado, mas essas medidas fornecem informações limitadas sobre as finanças das empresas.
Várias bolsas de criptomoedas, incluindo Binance Holdings Ltd. e Crypto.com, contrataram nos últimos meses auditores externos para fornecer um relatório de prova de reservas, um tipo de atestado cada vez mais popular que pode mostrar que o negócio é solvente e possui ativos suficientes para cobrir suas responsabilidades. A maioria das exchanges de criptomoedas é privada, o que significa que elas não precisam arquivar demonstrações financeiras na Comissão de Valores Mobiliários ou auditá-las.
O processo visa dar aos investidores a certeza de que seus tokens estão cobertos por reservas e seus fundos estão seguros, mas os relatórios não são tão completos quanto uma demonstração financeira auditada.
A Binance disse na quarta-feira que nomeou a empresa de contabilidade Mazars para verificar independentemente suas reservas. A Crypto.com planeja divulgar uma prova auditada de reservas nas próximas semanas, disse uma porta-voz. Várias outras bolsas anunciaram seus próprios esforços para desenvolver seus sistemas de prova de reservas de várias maneiras, nem todas envolvendo uma empresa de contabilidade externa.
Esses auditores não assinam pessoalmente os atestados, ao contrário das revisões das demonstrações financeiras anuais de uma empresa pública. Os comprovantes de atestados de reservas não são públicos, mas algumas empresas, como a Kraken, compartilham dados de reservas com seus clientes.
A Kraken permite que os clientes verifiquem independentemente se seus saldos são lastreados por ativos garantidos pela bolsa. A Kraken, que completou duas provas de reservas no ano passado, planeja expandir ainda mais o número de ativos cobertos em atestados futuros, disse uma porta-voz. A Binance não foi encontrada para comentar.
Algumas exchanges de criptomoedas e suas firmas de auditoria disseram que estão verificando as reservas com base nos padrões estabelecidos pelo Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, que estabelece regras para a auditoria de empresas privadas dos EUA.
As preocupações com a solvência das plataformas de câmbio ocuparam o centro das atenções em meio à implosão da FTX, que emprestou bilhões de dólares de seus próprios clientes a uma afiliada, a Alameda Research, e impediu que os clientes da FTX acessassem seu dinheiro. A FTX, no entanto, também realizou uma auditoria completa de suas finanças nos últimos dois anos de seus auditores Armanino LLP e Prager Metis CPAs LLC, um movimento incomum no setor.
“Coisas como, você sabe, comprovação de reservas são úteis”, disse Sam Bankman-Fried, fundador da FTX, durante um evento do New York Times no início desta semana. Ele acrescentou que os clientes de trocas de criptomoedas devem “procurar o mais rigoroso possível quanto a relatórios regulatórios”.
Essa verificação de terceiros representa um passo em direção a mais transparência nas trocas de criptomoedas, mas existem deficiências significativas, disseram alguns acadêmicos. Os investidores geralmente não ficam sabendo se as plataformas prometeram ativos dos clientes para empréstimos ou fizeram alterações em seus cálculos de ativos ou passivos quando os instantâneos de reservas são fornecidos. A troca também consegue determinar a frequência com que esses atestados são feitos.
“Os investidores podem presumir que esse atestado é semelhante a uma auditoria completa quando, na realidade, não está completo e não revela todos os ativos ou passivos nem discute quaisquer controles”, disse Deniz Appelbaum, professor assistente de contabilidade e finanças da Montclair State Universidade.
Um relatório de prova de reservas captura um vislumbre de certos ativos de propriedade da bolsa, como participações em criptomoedas e dinheiro fiduciário, que é uma moeda apoiada pelo governo sem valor fixo, em um ponto específico no tempo. Mas, normalmente não inclui, por exemplo, ativos não criptográficos, como ações de uma plataforma de negociação de ações ou papel comercial. As verificações são inúteis, a menos que os auditores as forneçam constantemente devido à alta volatilidade comercial dos valores criptográficos, disse a Sra. Appelbaum.
As exchanges podem ter passivos ocultos e reivindicações de credores sobre seus ativos digitais, mas esses detalhes não ficarão claros em uma prova de declaração de reservas, disse Vivian Fang, professora de contabilidade da Universidade de Minnesota. “Não é certo se outra pessoa tem reivindicações sobre esses ativos digitais”, disse ela.
As empresas que usam verificação de terceiros também não precisam fornecer aos auditores informações sobre ativos ou passivos que estão fora do blockchain, o que significa que pode não haver visibilidade de seus ativos não digitais.
Os reguladores dos EUA estão enfrentando uma pressão crescente para forçar as empresas de criptografia a cumprir as leis de proteção ao investidor. A SEC, sob o presidente Gary Gensler, prometeu reprimir o mercado de criptomoedas e pediu que mais exchanges se registrassem no regulador, mas não comentou diretamente sobre o uso de provas de reservas pelas plataformas.
Em março, o regulador disse às empresas que se reportam à SEC, incluindo exchanges de criptomoedas, para divulgar os tokens digitais que possuem para clientes em seus balanços. As empresas têm cumprido isso desde que entrou em vigor em junho. No mês passado, a Coinbase Global Inc. informou US$ 95,11 bilhões em ativos e passivos criptográficos de clientes no trimestre encerrado em 30 de setembro, acima dos US$ 88,45 bilhões do trimestre anterior, mostram os documentos. A SEC se recusou a comentar.
O órgão fiscalizador de auditoria da SEC, o Conselho de Supervisão de Contabilidade de Empresas Públicas, não pode inspecionar as auditorias de empresas privadas de criptomoedas, como BlockFi Inc. e FTX, que recentemente entraram com pedido de falência. Ainda assim, o PCAOB incentiva os investidores a revisar os relatórios sobre o trabalho que os auditores dessas empresas realizaram, disse a presidente Erica Williams em uma conferência na terça-feira.
A prova de reservas provavelmente se tornará mais popular entre as empresas de criptomoedas nos próximos meses, em parte para manter a confiança dos clientes, disse Campbell Harvey, professor de finanças da Duke University.
“Eles estão desesperados para fazer algo porque o nível de confiança despencou”, disse ele. “No momento, o nível de opacidade é inaceitável, então eles precisam fazer algo e isso é uma coisa que eles podem fazer.” /Wall Street Journal
