Exclusivo: Conheça as gestoras que mais receberam cotistas em 2023 mesmo em fase difícil para os fundos
A Bram é a gestora com maior patrimônio, R$ 1,01 trilhão, e também a que tem o fundo com maior número de cotistas, 818,54 mil
Abril foi o pior mês de 2023 para a indústria de fundos de investimento: os resgates superaram os aportes em R$ 43,2 bilhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). No ano, o saldo é negativo em R$ 118 bilhões, e em 12 meses sobe para R$ 341 bilhões.
Mas os tempos não estão bicudos para todas as gestoras. Algumas exibem forte entrada de cotistas no período. A Mais Retorno fez um levantamento exclusivo das 10 gestoras que mais tiveram a entrada de investidores neste ano, até o dia 28 de abril.
O estudo considerou 912 gestoras. Desse total, 251 registram ingresso de cotistas; 300 ficaram no zero a zero, mantendo o mesmo número de investidores; e 361 perderam aplicadores.
A pesquisa também mostra quais os 5 maiores fundos em cotistas de cada gestora, suas teses de investimentos e um perfil de distribuição dos recursos pelos fundos.
A Bram, do Bradesco, é a gestora com o maior patrimônio, R$ 1,01 trilhão, e a que apresenta o fundo com o maior número de cotistas, 818,54 mil.
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| Gestora | Entrada 2023 até 28/04 | Total de cotistas | Total de fundos |
| XP Allocation Asset Management | 71.749 | 1.296.924 | 316 |
| Inter Asset Gestão de Recursos | 58.645 | 302.766 | 85 |
| BNP Paribas Asset Man. Brasil | 33.589 | 101.528 | 189 |
| XP Gestão de Recursos | 31.187 | 141.213 | 52 |
| Bram Bradesco Asset Manag. | 26.910 | 3.702.015 | 1.800 |
| Caixa | 26.285 | 2.812.965 | 396 |
| SulAmérica Inv. Gestora de Rec. | 16.056 | 75.381 | 172 |
| Vinland Capital Man. Gest. Rec. | 12.268 | 70.282 | 80 |
| Itaú | 11.460 | 570.246 | 1.607 |
| XP Vista Asset Managment | 10.390 | 145.823 | 75 |
XP Allocation
A XP Allocation Asset Management conta com patrimônio líquido de R$ 61,24 bilhões distribuídos por seus fundos, 316 deles estão operacionais e 26 têm mais de 10 mil cotistas.
Entre os cinco campeões em cotistas, quatro são de renda fixa, alta liquidez, de perfil conservador com carteira formada por papeis da dívida pública, e um recebe recursos do Fundo de Garantia para a compra de papeis da Eletrobras.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido R$ | Rend. 12 meses |
| Trend INB RF Simples | 489,83 | 267,29 mi | 13,42% |
| Trend DI Simples | 117,79 | 5,77 bi | 13,42% |
| Trend Pós-fixado Simples | 82,79 | 7,78 bi | 13,25% |
| XP Mútuo Priv. Eletrobras | 64,50 | 832,55 mi | - |
| Trend DI FIC RF Simples | 63,63 | 1,40 bi | - |
Mas no portfólio da XP Allocation outras teses são prestigiadas como as de investimentos em bolsa dos EUA (Trend Bolsa Americana, 24,6 mil cotistas); em ouro (Trend Ouro FIM, 20,72 mil cotistas); em cannabis (Trend Cannabis, 16,94 mil cotistas); em empresas de TI dos EUA (Trend Tecnologia Americana, 28,60 mil cotistas); economia da China (Trend Bolsa Chinesa, 12,48 mil cotistas); commodities (Trend Commodities, 11,96 mil cotistas), entre outras.
Inter
A Inter Asset Gestão de Recursos conta com um patrimônio líquido de R$ 6,24 bilhões e 85 fundos operacionais, sendo que 9 deles contam com mais de 10 mil cotistas.
O líder é um fundo de renda fixa, que divide o pódium com mais dois da mesma classe, o Corporate e o Conservador, um multimercado, o Lover, e um de crédito privado, o Selection Debêntures.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido | Rend. 12 meses |
| Inter Conservador Plus RF | 196,16 | 257,64 mi | 11,37% |
| Inter Corporate FI RF CP | 35,69 | 761,69 mi | 13,80% |
| Inter Conservador FI RF | 33,28 | 1,26 bi | 11,59% |
| Inter Lover FIM | 24,05 | 1,04 mi | - |
| Inter Selection Deb. Inc. Inv. Infra. | 22,29 | 66,42 mi | 7,59% |
A Inter Asset conta com boa audiência também em fundos de ações com 15,47 mil cotistas em seu Inter Selection Ações; ou em seus multimercados Inter Access Legacy Capital FIC FIM (18,53 mil cotistas), e Inter Access Absolute Vertex FIC FIM.
BNP Paribas
A BNP Paribas Asset Mangement Brasil tem um patrimônio de R$ 65,17 bilhões e 189 fundos em operação. A esmagadora maioria, no entanto, é formada por apenas 1 ou 2 cotistas, com fundos exclusivos ou fechados.
Reforçando esse perfil da gestora de ter fundos com número reduzido de cotistas, vale dizer que apenas 9 contam com universo superior a mil investidores. E além desses, mais 21 têm mais de 100 cotistas.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio líquido | Rend. 12 meses |
| BNP Paribas Match DI Ref. | 121,78 | 8,38 bi | 13,82% |
| BNP Paribas Small Caps | 7,48 | 232,15 mi | -18,11% |
| BNP Paribas RF FI RF | 5,39 | 218,15 mi | 12,48% |
| BNP Paribas Rubi RF | 3,92 | 729,72 mi | 13,86% |
| BNP Paribas Discovery FIA | 2,14 | 13,19 mi | -8,20% |
O maior dos fundos da Paribas em cotistas é um renda fixa, o Match DI composto em mais de 84% por dezenas de CDBs de diferentes bancos. Entre os cinco com mais investidores há mais dois de renda fixa, o Paribas RF FI RF e o Rubi.
Os outros dois são de renda variável, um focado em ações de pequenas empresas, o Small Caps e um de ações, o Discovery, com as 3 maiores posições em Vale, Itaú e Petrobras.
XP Gestão de Recursos
A XP Gestão de Recursos tem um patrimônio líquido de R$ 14,16 bilhões e 52 fundos ativos.
Diferentemente da XP Allocation, que conta com fundos gigantes, a XP Gestão de Recursos conta com fundos mais enxutos em número de cotistas. Apenas 18 deles tem total superior a mil investidores.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido | Rend. 12 meses |
| XP Macro FIM | 60,42 | 2,08 bi | 12,20% |
| XP Macro Plus FIC FIM | 52,74 | 1,84 bi | 12,75% |
| XP Balanceado FGTS | 20,34 | 585,97 mi | - |
| XP Investor Priv. FGTS | 8,54 | 184,62 mi | - |
| XP Macro Institucional FIM | 6,11 | 185,84 mi | 10,28% |
Três dos fundos com mais cotistas são multimercado e com estrégias de atuação firmadas em diretrizes macro da economia, o XP Macro, o Macro Plus e o Macro Institucional.
Dois deles são voltados para receber recursos do Fundo de Garantia em privatizações, o Balanceado, e o Investor, ambos lançados em outubro de 2022.
Bram Bradesco
A Bram Bradesco Asset Management tem um patrimônio líquido de R$ 1,01 trilhão e 1.800 fundos ativos.
Na Bram tem de tudo um pouco. A maior parte dos fundos é composta de 1 a 4 cotistas. Ao mesmo tempo, a gestora conta com 10 fundos gigantes com total superior a 100 mil investidores, além de contar com um que tem mais de 818 mil cotistas.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido | Rend. 12 meses |
| Bradesco FIC FIA | 818,54 | 462,20 mi | -5,89% |
| Bradesco BA FIC FIA | 505,86 | 13,43 mi | -5,98% |
| Bradesco Apos. Programada FAP | 472,12 | 518,43 mi | 11,51% |
| Bradesco FIC FI Simples Autom. | 267,79 | 11,71 bi | 11,52% |
| Bradesco FIC CI C. Prazo Fácil | 202,89 | 76,53 mi | 8,23% |
Entre os 5 maiores fundos em cotistas, os dois campeões são de ações. O Bradesco FIC FIA é o fundo com o maior número de cotistas deste levantamento. E o Bradesco BA FIC FIA não fica muito atrás com um robusto total de investidores.
Um dos fundos é de previdência, e dois são de renda fixa com alta liquidez, com resgates imediatos.
Caixa
A Caixa tem sob sua gestão um patrimônio de R$ 291,60 bilhões e 396 fundos ativos.
Entre os maiores da Caixa, os destaques ficam com os fundos de resgates automáticos, quase como uma conta corrente remunerada. Entre os cinco maiores em cotistas, 4 são dessa classe.
É a comodidade e até uma certa acomodação do investidor para procurar opções mais interessantes para o dinheiro.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido | Rend. 12 meses |
| FI Caixa Simples RF LP | 503,57 | 710,38 mi | 11,63% |
| FIC FI Caixa Giro Imediato | 285,38 | 6,24 bi | 11,63% |
| FIC FI Caixa Giro MPE DI LP | 169,13 | 10,64 bi | 11,86% |
| Caixa Mútuo Priv. FGTS Eletr. | 104,62 | 1,07 bi | - |
| FIC FI Caixa Mov. Aut. Simples | 66,12 | 796,98 mi | 11,28% |
Embora os fundos com liquidez automática da Caixa exijam valore simbólicos para entrada, ele cobram as mais altas taxa de adminsitração para essa família de fundos
O FI Caixa Simples RF LP, e o FIC FI Caixa Giro Imediato cobram taxa de administração de 1,5% ao ano. O FIC FI Caixa Giro MPE DI LP cobra taxa de 1,30% ao ano, e o FIC FI Caixa Mov. Aut. Simples cobra uma taxa ainda maior, de 1,70% ao ano.
SulAmérica
A Sul América Investimentos Gestora de Recursos tem patrimônio líquido de R$ 44,02 bilhões e 172 fundos ativos.
A gestora conta com vários fundos de apenas um cotista e somente 11 deles tem total superior a mil investiodres.
| Fundo | Cotistas mil | Patrimônio líquido | Rend. 12 meses |
| SulAmérica Premium Ref. DI | 39,91 | 3,38 bi | 14,61% |
| SulAmérica Excellence FI RF | 25,62 | 2,94 bi | - |
| SulAmérica Exclusive RF Ref DI | 12,73 | 1,84 bi | 13,28% |
| SulAmérica Inflatie FI RF | 4,35 | 172,73 mi | 8,59% |
| SulAmérica Retorno Total | 4,05 | 342,87 mi | 17,76% |
Os cinco fundos com maior número de cotistas da SulAmérica são de renda fixa.
O SulAmerica Premium é um fundo de crédito privado, e em 12 meses supera o CDI, o principal benchmark do segmento. O Excellence é de previdência e ainda não tem um ano, foi lançado em setembro de 2022.
O Exclusive oferece resgate imediato, o Inflatie aceita depósitos e permanência no fundo a partir de R$ 2,5 mil, e o Retorno Total tem a melhor rentabilidade entre eles.
Vinland Capital
A Vinland Capital tem patrimônio líquido de R$ 39,27 bilhões e 80 fundos ativos.
A gestora tem 7 fundos com total superior a mil cotistas. A maioria é fundo de apenas um investidor ou pequenos grupos de investidores.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido R$ | Rend. 12 meses |
| Vinland RF Ativo Advisory LP | 34,77 | 2,80 bi | 13,10% |
| Vinland Macro Advisory FIC FIM | 31,45 | 1,07 bi | 9,50% |
| Vinland Macro FIC FIM | 4,31 | 845,36 mi | 9,46% |
| Vinland Macro Plus Adv. FIC FIM | 3,16 | 533,27 mi | 7,40% |
| Vinland Macro Plus FIC FIM | 2,53 | 435,05 mi | 7,39% |
Os cinco maiores fundos em cotistas da gestora são fundos formados por outros fundos. Um é de renda fixa, e os outros quatro são multimercado com estatégia macro.
O Vinland Ativo Advisory tem 99,15% de cotas do Vinland RF Ativo Master que, por sua vez, tem 85% de sua carteira em títulos públicos.
O Macro e o Macro Advisory são formados por cotados do Vinland Macro Master FIM, que tem 38% do patrimônio em títulos públicos e 22% em operação compromissadas em ações de grandes empresas como Vale, Petrobras e Itaú.
O Macro Plus e o Plus Advisory são compostos por cotas do seu Vinland Macro Plus Master FIM, um fundo que tem 47% em títulos públicos, e em obrigações por ações de grande empresas. (Dados de janeiro/2023)
Itaú
A Itaú DTVM tem um patrimônio líquido de R$ 147,04 bilhões e 1.607 fundos ativos.
Diferentemente das gestoras dos dois outros grandes bancos, Bradesco e Caixa, a Itaú não conta com fundos gigantescos, com 800 ou 500 mil cotistas, mas apresenta uma pulverização entre vários fundos.
Nesta seleção, é a única que têm 78 fundos com total superior a mil cotistas. A gestora apresenta também vários fundos exclusivos, de apenas um investidor, e de pequenos grupos com 3 ou 4 cotistas.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido R$ | Rend. 12 meses |
| Itaú Seleção Multimercado | 60,39 | 5,08 bi | 10,16% |
| Itaú Kinea IPCA Dinâmico | 41,90 | 2,59 bi | 12,05% |
| Itaú Kinea RF Absoluto | 36,94 | 4,34 bi | 13,74% |
| Ibiúna Hedge Seleção Mult. | 33,30 | 2,45 bi | 7,37% |
| Vinland Macro Seleção | 30,80 | 1,80 bi | 9,45% |
Entre seus cinco fundos com mais cotistas, o Kinea IPCA e o Kinea RF Absoluto são de renda fixa e os outros três são multimercado.
XP Vista Asset Management
A XP Vista Asset tem um patrimônio de R$ 38,42 bilhões e 75 fundos em operação.
A gestora conta com 21 fundos com total superior a mil cotistas, mas também tem fundos exclusivos, de apenas um investidor.
| Fundo | Cotistas (mil) | Patrimônio Líquido R$ | Rend. 12 meses |
| XP Ref. FI RF Ref. DI | 72,13 | 4,76 bi | 12,62% |
| XP Corporate Top CP | 16,96 | 1,52 bi | 11,70% |
| XP Debêntures Inc. CP FIC FIM | 12,40 | 457,15 mi | 4,12% |
| Selection Long Biased | 10,70 | 51,62 mi | -2,32% |
| XP Corporate Light CP | 10,44 | 1,03 bi | 12,39% |
Entre os cinco maiores fundos da XPVista, três são de renda fixa, com mesclas entre títulos públicos com título do crédito privado, principalmente debêntures; e dois, multimercado, o Selection e o XP Debêntures.
