Alta demanda por ações da Eletrobras faz bancos indicarem novas propostas de valor por papel

A briga em torno do preço da oferta de ações da Eletrobras, a ser definido nesta quinta-feira, 9, estava em torno de R$ 40,00 por papel, valor mínimo para concretizar a operação.

No entanto, a demanda elevada de reserva teria feito com que os bancos coordenadores da operação indicassem aos interessados que propostas de até R$ 43,00 por ação teriam maior chance de serem vencedoras. Esses, por sua vez vinham tentando emplacar preços abaixo de R$ 40,00.

As conversas com investidores e as reservas dos papéis terminaram no dia anterior. No total, a operação, que resultará na privatização da Eletrobras, poderá movimentar até R$ 35 bilhões, a segunda maior oferta em Bolsa deste ano no mundo.

Demanda 50% maior de investidores

A oferta tem uma escala de prioridades de subscrição, dos acionistas, trabalhadores e aposentados e o varejo, na maioria, com uso de recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Serviços (FGTS).

 As reservas para compra das ações por meio de fundos vinculados ao FGTS ficaram em cerca de R$ 9 bilhões, ou seja, 50% acima do montante dos R$ 6 bilhões definido para esse grupo.

Somando-se a demanda dos demais grupos prioritários aos R$ 13 bilhões que foi ventilado como a soma dos investidores que estão ancorando a oferta, já são cerca de R$ 24 bilhões.

Para o mercado, sobrariam cerca de R$ 10 bilhões e haveria pelo menos três vezes isso de interessados.

Investidores estrangeiros não são maioria

Aparentemente, os investidores estrangeiros não são uma maioria, embora esse seja um ativo de grande atratividade para tais grupos, especialmente com a bolsa brasileira barata.

Para alguns deles desagradou a limitação a 10% de participação com direito a voto. Outros não conseguiram se preparar a tempo para ancorar a oferta, que, embora muito antecipada, foi posta em prática em curto espaço de tempo.

Termômetro

 A oferta da Eletrobras é vista como um termômetro para a tese do setor elétrico. Há necessidade de ampliar a matriz de produção e distribuição de energia limpa no País, o que o setor público não dá conta de fazer sozinho. / com Agência Estado

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