Ativos tradicionais se mantêm estáveis enquanto valor de criptomoedas cai

Ativos convencionais do mercado financeiro se mantiveram estáveis ao longo da última semana, de acordo com o índice de ações globais da MSCI Inc, enquanto o Bloomberg Galaxy Crypto Index, que mede o desempenho de moedas digitais, recuou 40%.

A diferença dos resultados indica que o potencial de retorno sobre capital investido de carteiras com alta exposição às criptomoedas é limitado, avalia o CEO da Saxo Markets APAC, Adam Reynolds. “Não acho que isso deva fazer parte do portfólio de alguém a ponto de esses tipos de movimentos serem prejudiciais às próprias finanças de alguém.”

O valor de mercado das criptomoedas perdeu US$ 1 trilhão em maio depois de atingir pico de US$ 2,6 trilhões, uma desvalorização acentuada preocupa analistas do mercado, que temem possíveis efeitos colaterais dos sentimentos de perda.

Um relatório da blockchain Chainalysis estima que mais da metade dos US$ 410 bilhões gastos na aquisição de Bitcoin corresponde a compras efetuadas nos últimos 12 meses. Cerca de US$ 110 bilhões deste montante foram alocados na compra do ativo ao custo médio de US$ 36 mil. Logo, a maioria dos investimentos não deve garantir lucro aos investidores.

Para o diretor-gerente de macro estratégia global da Medley Global Advisors LLC em Nova York, Ben Emons, o Bitcoin está “firmando seu controle sobre os mercados por meio de volatilidade, liquidez e correlação”. Ele acrescentou que o potencial de “contágio financeiro caso o Bitcoin caia bem abaixo de US$ 20 mil não pode ser descartado”.

Segundo relatório elaborado pelo estrategista-chefe global da BCA Research Inc., Peter Berezin, a derrocada do mercado criptográfico poderia prejudicar outros ativos especulativos, como ações de tecnologia no curto prazo.  Mais adiante, “o menor interesse do investidor em criptomoedas beneficiará o mercado de ações, já que a atenção do investidor se voltará para as ações”, disse ele.

Enquanto uma narrativa de crescente interesse popular acompanhou o boom anterior do Bitcoin e de alguns outros tokens, o último pico de volatilidade e queda de preços enfatizam os riscos para carteiras mais amplas de ficarem muito expostas.

“Grandes perdas, combinadas com a alta volatilidade do Bitcoin, eventualmente compensaram os benefícios de tê-los em uma carteira com alocações mais altas”, disse o estrategista de múltiplos ativos do Goldman Sachs Group Inc. Christian Mueller-Glissmann em um relatório na sexta-feira, 21.

Uma alocação de 5% de Bitcoin em uma carteira de 60-40 impulsionou cerca de 20% de sua volatilidade, em comparação com 2% dos títulos de 10 anos dos EUA, provavelmente exposição a risco excessivo para investidores institucionais, disse ele.