Volatilidade do mercado impulsiona o uso tático de ETFs, mostra BlackRock
Segundo estudo patrocinado pela gestora, investidores buscam ETFs pela rápida adaptação aos movimentos do mercado
O aumento da turbulência no mercado está estimulando um maior uso tático de ETFs pelas instituições, segundo um estudo patrocinado pela BlackRock Inc., a maior gestora de ativos do mundo.
A pesquisa, realizada pela Greenwich Associates, aponta que esses grandes usuários alocaram uma média de 25% de seus ativos para ETFs em 2018, acima dos 19% do ano anterior.
Eventos geopolíticos, como guerras comerciais, recessão e aumento das taxas de juros, formaram a lista de riscos das instituições em 2019, mostrou o relatório acessado pela Bloomberg. Como os ETFs divulgam suas participações todos os dias e negociam em bolsa, os investidores podem usá-los para ajustar rapidamente suas posições para combater essas ameaças. Os gerentes estão usando cada vez mais ETFs para ajustes táticos e gerenciamento de risco, mostrou a pesquisa.
“À medida que as instituições implementam as estratégias defensivas de portfólio que estão usando em resposta a esses riscos, elas estão empregando ETFs em uma taxa muito maior do que nunca”, escreveu Andrew McCollum, diretor administrativo da Greenwich Associates, no relatório.
A Greenwich pesquisou mais de 180 instituições, desde consultores de investimentos registrados até seguradoras, entre outubro e dezembro. Mais de 70% dos participantes administraram US$1,1 bilhão ou mais, com 38% supervisionando mais de US$ 10 bilhões.
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À medida que as instituições se tornam mais sofisticadas no uso de ETFs, a escolha de fundos também evoluiu. Cerca de 60% dos participantes do estudo disseram que investiram em ETFs de títulos, acima dos 20% em 2017. Três em cada quatro entrevistados, entretanto, usam ou estão pensando em usar fundos de índices baseados em fatores; apenas 44% disseram que usaram esses chamados fundos beta inteligentes em 2017.
Os ETFs de títulos registraram mais de US$ 96 bilhões em entradas no ano passado, enquanto os fundos baseados em fatores somaram um recorde de US$ 86 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg. Os ETFs de ações de baixa volatilidade - que tentam comprar ações com um preço mais estável - se mostraram particularmente populares, somando mais de US$ 9,5 bilhões
“À medida que a volatilidade do mercado se instalou, instituições como seguradoras e planos de pensão foram muito mais intencionais na busca de estratégias de fatores”, disse Holly Framsted, chefe do smart beta dos EUA para os negócios de ETF da BlackRock. “Mais recentemente, estamos vendo os investidores desenvolverem aplicativos de ETF de maneiras mais sofisticadas para expressar ativamente as opiniões do mercado ou inclinar-se para exposições precisas a fatores”.
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