API – Adequação dos Produtos de Investimento
O que é API?
A Adequação dos Produtos de Investimento, popularmente chamada apenas pelas suas iniciais API, é um processo pelo qual as corretoras devem passar junto aos seus clientes.
Na prática, é uma exigência imposta pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é a principal responsável pela regulamentação e a fiscalização do mercado de capitais brasileiros.
Assim, as corretoras possuem a obrigação de entender os objetivos financeiros dos seus clientes para, a partir disso, iniciar o processo de API, indicando produtos aderentes para sua estratégia.
Como funciona a API?
A Adequação dos Produtos de Investimento não é feita por base apenas na experiência do cliente das corretoras. Elas devem, obrigatoriamente, oferecer um questionário que permita a identificação do perfil de investidor do seu usuário. A esse teste dá-se o nome de Suitability.
O teste oferece uma série de perguntas com múltipla escolha que permite a compreensão do perfil do cliente. Assim, com base no resultado, ele pode ser classificado em três perfis diferentes de investidor:
- Perfil conservador: é aquele usuário que não gosta nem de pensar em perder dinheiro. Ele deve evitar produtos com alto risco, dando preferência para ativos que ofereçam segurança e liquidez ao seu capital.
- Perfil moderado: representa o investidor que está no meio termo entre os demais perfis. Ou seja, ela se interessa em melhorar a sua rentabilidade, mas sem abrir mão de certa segurança com o seu patrimônio.
- Perfil agressivo: por fim, temos o oposto do perfil conservador que é aquela pessoa que busca rentabilidade. Ela está ciente e aceita perdas no curto prazo, pois busca ganhos maiores e consistentes. Pode ser dividido ainda com um perfil arrojado, como fazemos aqui no Mais Retorno.
De acordo com a classificação e os objetivos de um investidor, a corretora deve sugerir uma carteira com recomendação de produtos, sempre respeitando o resultado do Teste de Suitability. É justamente isso que implica a API.
Como identificar o perfil do usuário?
O questionário aplicado pelas corretoras oferece uma clara indicação sobre o perfil de investidor do usuário. Uma pergunta clássica para o Teste de Suitability é qual dos cenários a pessoa mais gosta para o seu investimento:
- Um lucro garantido de R$6.500
- Um lucro que possa variar entre R$5.000 e R$10.000
- Um retorno que esteja entre uma perda de R$1.000 e um ganho de R$13.000
A depender da resposta, podemos verificar qual é a categoria do investidor. No primeiro caso, há claramente uma tendência ao perfil conservador, pois a pessoa indica optar por um ganho menor, mas garantido.
Já na terceira resposta, podemos perceber que o usuário aceitar o risco de perder uma parte do seu capital em busca da oportunidade de lucrar acima da média com o seu investimento. Aqui, ela se enquadraria no perfil agressivo.
Qual é a importância do processo de API?
Como já vimos ao longo do artigo, a Adequação dos Produtos de Investimento é um processo que consiste em oferecer ao usuário de uma corretora os produtos adequados para o seu perfil de investidor.
De nada adianta, por exemplo, sugerir a compra de ações ao perfil conservador se essa pessoa vai ficar com insônia de saber que o dinheiro pode se desvalorizar do dia para a noite. Portanto, é essencial que exista uma API nessas recomendações.
Para atingir esse objetivo, alguns fatores são analisados e considerados pelos analistas das corretoras. Veja alguns exemplos abaixo:
- Tolerância ao risco
- Objetivos financeiros do investidor
- Situação financeira do investidor
- Horizonte temporal do investimento
- Experiência no mercado financeiro
Com base nesse tipo de análise, alguns produtos serão mais ou menos aderentes ao que busca o cliente. A API, portanto, é um processo fundamental para garantir a aderência estratégica.
