Os 5 maiores fundos de renda fixa superam a inflação em 2023, mas nem todos ganham do CDI
Com patrimônios bilionários, os 5 fundos gigantes costumam oferecer alta liquidez, mas apenas dois conseguem bater também o CDI no período
Os cinco maiores fundos de renda fixa em patrimônio rendem acima da inflação de 2,99% acumulada pelo IPCA em 2023. Mas nem todos alcançam o CDI, de 5,10%, no mesmo período, que é o principal referencial para o segmento, e perdem feio para os fundos campeões em rentabilidade no ano.
Esses fundos gigantes com patrimônio líquido em bilhões, geralmente oferecem a possibilidade de resgate imediato e, justamente por isso, costumam abrigar também um número expressivo de cotistas. O maior deles em investidores, o Itaú Privilège, conta com nada menos que 263 mil cotistas.
O estudo feito pela Mais Retorno considerou fundos com, pelo menos, 100 cotistas, patrimônio a partir de R$ 20 milhões, em um universo de 928 fundos, formado por títulos públicos e crédito privado.
| Fundo | Patrimônio R$ bilhões | Cotistas | Rend. 2023 | Rend. maio |
| BB RF Curto Prazo Autom. | 126,80 | 84,80 mil | 4,09% | 0,73% |
| Itaú Verso A Referenciado | 49,02 | 127 | 5,18% | 0,94% |
| Itaú Privilège Referenciado | 42,15 | 263,44 mil | 3,82% | 0,94% |
| Itaú Soberano Simples | 40,02 | 2,92 mil | 5,12% | 0,93% |
| FIC FI Caixa Prático | 33,83 | 16,77 mil | 4,06% | 0,72% |
Acima do CDI
O Itaú Verso A Referenciado é o segundo em termos de patrimônio, um dos que consegue superar o CDI no ano, mas o único que bate o referencial em 12 meses, como mostra o gráfico abaixo. É o mais competitivo entre os cinco, e formado por títulos públicos e operações compromissadas com eles: NTNs, LTNs e LFTs.
O fundo não cobra taxa de administração e proporciona liquidez diária. Foi lançado em outubro de 2010, em 152 meses de operação apresenta rendimento positivo em todos eles. Embora com retorno interessante para um ativo de alta liquidez, o Itaú Verso fica bem atrás dos mais rentáveis da classe.
O Itaú Soberano RF Simples FIC FI é formado em mais de 99% por cota dos Itaú Verso, por isso ambos apresentam resultados muito próximos.
O Itaú Soberano cobra taxa de administração de 0,15%, oferece liquidez diária, e exige aporte mínimo inicial e saldo remanescente de R$ 1,00.
Cotas de outro fundo
O BB RF Curto Prazo Automático FIC FI é o maior em patrimônio e formado por cotas de outro fundo, do BB Top RF Curto Prazo Automático II FI.
Trata-se de um fundo composto essencialmente por títulos públicos: 84,64% estão em operações compromissadas em NTN e LFTs e 14,65% em aplicações diretas em LFTs com diferentes vencimentos.
O BB RF Curto Prazo Automático opera desde setembro de 2021, cobra taxa de administração entre 1,75% e 4%, e exige valor simbólico para aplicação inicial e saldo mínimo de R$ 0,01. A liquidez é diária, solicitação e resgate no mesmo dia.
Mais cotistas
O Itaú Privilège RF Referenciado DI FIC FI é o que tem o maior número de cotistas, mais de 263 mil, e o terceiro em patrimônio.
É formado por cotas de 3 outros fundos: Special RF Referenciado DI FI, 69,64%; Itaú Wealth Master Referenciado DI FI, 30,02%; e Itaú Privilège RF Referenciado DI Distribuidores FIC FI
Tanto o Special Referenciado como o Itaú Wealth Master, que respondem por mais de 99% da composição do Itaú Privilège, contam com suas carteiras mescladas entre títulos públicos, letras financeiras de vários bancos e crédito privado, com debêntures de diferentes empresas.
O Itaú Privilège não cobra taxa de administração, oferece liquidez imediata e exige valor mínimo de aplicação e saldo de permanência no fundo de R$ 1,00.
Formado por LTN
O Caixa Prático é formado por cotas do FI Caixa Master Liquidez RF Curto Prazo. E o Master tem 92% do patrimônio em LTN.
O Caixa Prático cobra taxa de administração de 1,70%, exige valor simbólico de R$ 0,01 para aporte mínimo inicial e saldo de permanência no fundo e oferece liquidez imediata com solicitação e resgate no mesmo dia.
Campeões de rendimento
Quando o assunto é o melhor rendimento, o ranking é outro. A performance dos cinco fundos de renda fixa mais rentáveis em 2023 distoa do retorno oferecido pelos grandões.
O rendimento dos líderes corresponde a mais que o dobro que o CDI acumulado desde o início do ano e também do desempenho dos maiores em patrimônio.
Esse fundos, além de uma rentabilidade mais atraente também oferecem uma boa liquidez. Em prazos de até 3 dias após a solicitação, o resgate é creditado ao cotista.
O Vitreo Inflação e o BB RF LP Pré 5 Anos pagam no dia seguinte ao do pedido de resgate (D+1); o BTG Pactual Tesouro IPCA e o BB Previdenciário, em dois dias após o pedido (D+2); e o Bradesco Prefixado Longo, no terceiro dia após a solicitação (D+3).