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Maiores fundos multimercado por patrimônio e número de cotistas perdem para inflação em 12 meses; confira

Retorno do multimercado mais rentável em 12 meses supera em mais de 10 vezes a dos grandões

Data de publicação:14/07/2022 às 05:00 -
Atualizado 7 meses atrás
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Muitos fundos multimercado superam com boa margem tanto a inflação como o seu benchmark, em 2022, e em 12 meses, confira o ranking os 7 melhores desempenhos aqui. Não é o caso dos grandões, seja pelo patrimônio ou número de cotistas, que não têm conseguido proteger o dinheiro do cotista.

fundos multimercado
Foto: Reprodução

O tamanho de um fundo de investimento, medido pelo volume de dinheiro juntado na carteira ou pela quantidade de participantes, não o credencia como um produto que entrega o melhor resultado ao cotista. Alguns nem sequer conseguem superar o benchmark que serve de referência à meta de rentabilidade.

Fundos de menor porte não raro proporcionam resultados robustos, superiores a muitos de maior musculatura. Um desempenho que, segundo especialistas, depende da estratégia e do tipo de gestão, mais arrojada ou passiva, além do acerto de mão, de quem está no comando do fundo.

É o que aponta a pesquisa feita pela ferramenta da Mais Retorno com os maiores fundos multimercado. A escolha levou em conta dois critérios. Ou pelo tamanho do patrimônio, como o BB Multimercado LP Juros Moedas FIC FI e o FIM CP Centralização. Ou pelo número de cotistas participantes do fundo, caso do Nu Seleção Cautela FIC FIM.

No estudo foram considerados fundos em operação há pelo menos um ano, com patrimônio a partir de R$ 17 milhões e abertos ao público em geral.

Quanto rendem os grandões

O BB Multimercado LP Juros Moedas, o fundo com o maior patrimônio dessa classe de ativos, com R$ 20,583 bilhões, e o segundo em número de cotistas, com 222.952 mil, acumula no ano, até junho, uma rentabilidade de 5,26%. Um rendimento abaixo da inflação de 5,49% do período. O rendimento em 12 meses está em 8,48% e o de junho foi 1,03%.

FundoRend. 2022*Rend. 12 mesesRend. junhoPatrimônio
em R$
Nº cotistas
BB Mult. LP Juros Moedas5,26% 8,48%1,05%20,583 bi222.952
FIM CP Centralização5,49% 8,84%1,03%20,340 bi 61
NU Seleção Cautela4,38% 7,37%0,95%90,825 mi514.364
CDI5,42% 8,69%1,06%-.--.-
IPCA5,49%11,89%0,67%-.--.-
Fonte: Mais Retorno
  • Até 30 de junho

O segundo multimercado de maior patrimônio, o FIM CP Centralização, com R$ 20,340 bilhões, entregou um rendimento de 5,49% no semestre e 1,03% em junho.  No mesmo período, o fundo com maior número de cotistas, o Nu Seleção Cautela FIC FIM, com 514.364 participantes e patrimônio de R$ 90,825 milhões, acumulou uma rentabilidade de 4,38%, dos quais 0,95% em junho.

Levantamento da Mais Retorno com fundos abertos ao público, patrimônio acima de R$ 17 milhões e com mais de um ano de vida, apontou que o fundo multimercado campeão em junho, o Safra Direct Carbono USD FIM, proporcionou um rendimento de 17,90% no mês. Uma performance que supera a de todos de maior patrimônio.

O Safra Direct Carbono tem 832 cotistas e patrimônio de R$ 43,5 milhões.

No período de 12 meses, o G5 Allocation VC II FIC FIM liderou o ranking com rentabilidade superior à dos maiores, de 86,75%.

Apenas um fundo supera o benchmark

Os fundos multimercado de maior porte não fizeram feio apenas em relação aos concorrentes menores dessa classe de ativos, mas em relação a seus referenciais.

O gráfico do quadro abaixo, elaborado pelo Comparador de Ativos da Mais Retorno, permite a visualização da trajetória de todos os ativos no período de março de 2021 a julho deste ano.

multimercados
Fonte: Mais Retorno

Apenas o desempenho do FIM CP Centralização, com rentabilidade de 10,25%, superou por estreita margem o índice de referência, o CDI, que acumulou variação de 10,05%.

O BB Multimercado LP Juros Moedas, com 9,88%, e o Nu Seleção Cautela, com 8,29%, renderam menos que o CDI de 10,05% do período.

Todos rendem abaixo da inflação

Na comparação com a inflação, todos os fundos perdem do IPCA de 14,23% acumulado no período. O rendimento do mais bem performado, o FIM CP Centralização, que entregou 10,05%, ficou 3,66% abaixo da inflação.

Conheça mais sobre os fundos

O BB Multimercado Juros e Moedas tem por objetivo superar o CDI com a alocação de recursos da carteira nos mercados de juros e moedas, sem exposição ao risco de ações.

A estratégia consiste em operações direcionais, tentando antecipar-se à trajetória dos ativos. E também em operações estruturadas, como a compra e venda de inflação implícita, para apropriar a diferença entre as taxas de juro nominal e real.

O FIM CP Centralização é um fundo voltado para participantes de cooperativas de crédito (Sicredi) e aproximadamente 85% do seu patrimônio estão aplicados em operações compromissadas em títulos públicos e nos próprios títulos públicos, em gestão bem conservadora.

O Nu Seleção Cautela FIC FIM investe os recursos em cotas de fundos de investimento de diversas classes, que por sua vez investem em ativos financeiros de diferentes naturezas, riscos e características.

Uma parcela de 74% do seu patrimônio está alocada no Nu Reserve Imediata que, por sua vez, tem uma forte posição em operações compromissadas em Letras Financeiras do Tesouro (43%), e ainda em títulos públicos e ações.

Sobre o autor
Tom Morooka
Colaborador do Portal Mais Retorno.

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