Dos 25 fundos que mais captaram em julho, 20 são de renda fixa e 5 de multimercado; saiba quanto renderam

Dos 25 fundos de investimentos brasileiros com maior captação líquida no mês de julho, 20 (80%) foram de renda fixa e os cinco restantes foram de multimercado. Juntos, esses fundos captaram R$ 13,9 bilhões no mês, 32% do total captado no período: R$ 43,4 bilhões.

O estudo exclusivo é feito a partir dos dados da Mais Retorno, que congrega informações de todos os fundos de investimentos em atividade no Brasil. Foram selecionados 25 fundos com maior ingresso líquido no mês de julho de 2021, considerando os que contam com mais de 60 cotistas, patrimônio a partir de R$ 16 milhões e abertos ao público, pessoa física ou jurídica.

O que chama a atenção é que, entre os que mais captam, a maioria paga menos do que a própria caderneta de poupança, que vinha rendendo 0,24% ao mês, e é tido como o pior rendimento do mercado. Em 12 meses, há vários que perderam feio da própria poupança com remuneração de 2,98%. A começar pelo campeão em captação, o Bradesco DI Max, que rendeu 2,64%. em termos brutos.

Mas há outros que em 12 meses também ficam abaixo da mais modesta das aplicações, como o Bradesco Simples, que rendeu 0,71%; o Caixa Fácil Simples, 0,68%; o BB Prazo Automático, 0,65%; o Caixa Sigma, 1,95%; o Caixa Giro Empresa, 1,85%, e o Caixa Giro Imediato, 1,85%.

Lembrando que todos os resultados são brutos. Sobre eles cabem o desconto do Imposto de Renda e também do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) em resgates em períodos inferiores a 30 dias, a contar do início da aplicação.

Captação acima de R$ 1 milhão

Levando em conta apenas os três primeiros colocados, abertos ao público em geral, a entrada líquida ficou acima de R$ 1 bilhão, o Bradesco DI Max, o Carteira Itaú, e o Bradesco Simples Automático. Os três somam R$ 3,556 bilhões.

O DI Max do Bradesco é de renda fixa, rendeu 0,40% em julho, tem uma remuneração acumulada de 1,83% em 2021, e de 2,64% em 12 meses. Resultados próximos do seu benchmark, o CDI, mas que não vem protegendo o dinheiro dos efeitos corrosivos da inflação.

O IPCA de julho, anunciado hoje, ficou em 0,96%, elevando o acumulado em 2021 para 4,76%. Como é possível verificar na tabela acima, somente o Itaú Total Return, com 1,26%, conseguiu proteger o dinheiro do investidor. Também no ano, com rentabilidade de 7,19%, ele supera com folga e ganho real os 4,76% do IPCA.

Os outros 24 aparecem com remuneração negativa no mês e também no ano. Vale esclarecer, ainda, que o Itaú Total Return é voltado somente para investidores institucionais com aplicações a partir de R$ 1 milhão.

Já o Carteira Itaú, que ocupa o segundo lugar em captação, é um multimercado e, por isso, sujeito a maior volatilidade. Embora tenha um rendimento negativo de 0,75% em julho, no ano seu resultado acumulado é de 1,68%, e em 12 meses, de 7,69%. O valor mínimo exigido é de R$ 1, assim como as demais movimentações e saldo remanescente. A taxa de administração é de 0,90% ao ano, podendo atingir 1,5% ao ano.

O Bradesco Simples Automático, o terceiro colocado no ranking, tem resultado bem modesto também nos sete meses do ano, de 0,74%, e de 0,71%, em 12 meses. Descontados os impostos, sobra menos ainda.

Fundos com aplicação automática

A opção por um fundo de aplicação automática pode até trazer a conveniência de evitar deixar o dinheiro mofando em conta corrente ou proporcionar resgates a qualquer dia, mas não se deve esperar por rentabilidade mais consistente a ponto de repor os prejuízos trazidos pela inflação.

O fundo BB Curto Prazo Automático é outro, entre os de maior captação, que também tem essa peculiaridade de repasse automático. A sua rentabilidade é de 0,20% em julho, e de 0,60% acumulada em 2021 e de 0,65%, em 12 meses.

O banco explica que “a adesão ao produto é opcional para o cliente e é utilizado como ferramenta de apoio à gestão de fluxo de caixa para rentabilização de recursos de curtíssimo prazo”. Por essa condição, o fundo não deve ser considerado um produto de investimento, segundo o banco.

A Caixa também tem o seu Caixa Fácil Simples, o quarto colocado no ranking, que oferece o resgate automático de acordo com a movimentação em conta corrente. Esse fundo rendeu 0,20% em julho, 0,62% em 2021, e 0,69% em 12 meses.

De fato, os fundos com altíssima liquidez são indicados mesmo para esse controle do fluxo de caixa, para o dinheiro que será usado no curtíssimo prazo. O problema é que uma parcela bem maior dos recursos acaba fincando nesses fundos, até por um certo comodismo do investidor, quando poderia estar sendo mais bem remunerado.  

Em ranking publicado na semana passada nesse portal sobre os 10 fundos de renda fixa mais rentáveis em 2021, mostramos aqui que há fundos com rentabilidade acumulada no ano acima 6% em 2021, e perto de 10% em 12 meses.

Os 5 fundos multimercado que aparecem no ranking somam um ingresso líquido em torno de R$ 3,12 bilhões, o que corresponde a 22% do total desse ranking. Eles contam com outra proposta de investimento, em troca de um rendimento diferenciado oferecem um grau maior de risco.

Além do Carteira Itaú e do Itaú Hunter, estão nesse guarda-chuva o BB Juros e Moeda , com rendimento em 12 meses de 3,26%; o BB LP Carteira, de 3,70%; o Caixa Giro Empresa, de 1,84%: e o ARX Macro, de 13,10%.

A fatia de cada um

Como já era de se esperar, as primeiras colocações dos fundos com maior captação ficaram dominadas pelos grandes bancos, com capilaridade para chegar até os investidores.  

Do total aproximado de R$ 13,9 bilhões angariados pelos 25 fundos, a fatia de captação líquida do Banco do Brasil ficou em torno de R$ 3,5 bilhões; a do Itaú, de R$ 3,1 bilhões; do Bradesco, de R$ 2,7 bilhões; da Caixa, de R$ 2,0 bilhões, e do Santander, de R$ 850 milhões.

Os dois fundos do Santander apresentam rendimento acumulado em 12 meses entre 3,12% e 3,22%.

Fora os bancões, aparecem no ranking, o Safra, com rendimento anual de 4,78%, o CSHG com rendimento de 2,20%, o Capitânia, de 7,04%, e o ARX, de 13,10%.