Ranking exclusivo: Conheça os 11 fundos multimercados que estão com rendimento acima de 30% no ano
Estratégias driblaram a volatilidade de ações e dólar e tiveramo foco em ativos no mercado internacional
Mesmo sendo um dos segmentos de fundos, que mais está encolhendo com resgates neste ano, um grupo seleto de multimercados está fazendo bonito em 2022. De um total de 865 fundos dessa classe de ativos que compõem a base de dados de levantamento exclusivo da Mais Retorno, 11 entregam rendimento acima de 30% neste ano.
Segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima), os saques nos multimercados superaram os depósitos em R$ 75 bilhões neste ano. Junto com os fundos de ações, eles fizeram a captação líquida da indústria de fundos despencar 97% no primeiro semestre de 2022 em relação ao mesmo período do ano anterior.
| Fundo | Rend. em 2022 | Rend. julho | Rend. 12 meses | Patrimônio em R$ mi |
|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual Ec. Real Feeder | 63,28% | 0,71% | 68,30% | 240,018 |
| CSHG Valor Ventures Capital | 57,35% | 26,45% | 79,26% | 151,512 |
| Redpoint Eventures 2 Seleção | 45,13% | 6,72% | 53,35% | 319,628 |
| G5 Special F Sub FIM | 37,13% | 17,40% | 43,56% | 62,979 |
| SPX Raptor F 22 FIC FIM | 36,04% | -3,40% | 53,63% | 2.887,199 |
| Consenso S FIC FIM | 35,93% | -3,41% | 53,39% | 768,670 |
| CSHG Allocation SPX Raptor | 35,80% | -3,38% | 53,31% | 2.398,561 |
| BTGP Thunderbolt FIC FIM | 35,48% | -3,37% | 53,39% | 259,248 |
| XP Macro Plus Dominus | 31,13% | -1,62% | 43,64% | 183,086 |
| PSS Espectro | 30,27% | 0,94% | 31,72% | 663,752 |
| Trend Commodities | 30,09% | -1,55% | 40,30% | 131,355 |
Fazem parte do universo de pesquisa fundos em funcionamento há pelo menos um ano, com patrimônio acima de R$ 17 milhões, abertos ao público em geral e com no mínimo 60 cotistas.
Os resultados dos fundos campeões refletem uma estratégia bem-sucedida que conseguiu driblar o ambiente de forte volatilidade dos ativos financeiros nesse período, especialmente no mercado de ações e de dólar. Ou optou pela diversificação geográfica, com a alocação de parte dos recursos da carteira em ativos no mercado internacional.
O mais rentável é o BTG Pactual Economia Real Feeder I FIM, que acumula rentabilidade de 63,28% nos primeiros sete meses de 2022. O segundo é o CSHG Valor Venture Capital FIM CP IE, com rendimento de 57,35%. O fundo sob gestão da Credit Suisse Hedging Griffo, vice no ano, lidera o ranking em 12 meses, com rentabilidade de 79,26%.
Fecha a lista dos fundos mais bem performados no ano da pesquisa da Mais Retorno, com rendimento acima de 30%, o Trend Commodities FIM, que entregou 30,09% aos cotistas até julho.
Retorno bem acima do benchmark e inflação
No período de 15 de março de 2021 a 4 de agosto deste ano, os 11 fundos superam com muita folga o benchmark do setor, o CDI, com variação de 11,03%.
Esses mesmos multimercados blindaram com eficiência o patrimônio de seus cotistas em relação à inflação nesse intervalo de tempo, que ficou em 13,76%, medida pelo IPCA.
A estratégia de sucesso dos gestores
O BTG Pactual Economia Real investe a maior parte dos recursos, aproximadamente 80% do portfólio, em cotas de outro fundo de investimento, conhecido como fundo espelho. O objetivo, segundo Caio Pinheiro, especialista da SVN Gestão, é replicar a performance de um fundo de participações master que investe em empresas de capital aberto ou fechado. Ou até nas que estão ainda em fase de desenvolvimento.
O segundo mais bem performado no ano, o CSHG Valor Venture, é também o fundo de maior volatilidade (102,57%) ou oscilação de cotas. Embora com risco mais alto, entrega rendimento robusto em todos os períodos, com uma estratégia que aloca perto de 80% dos recursos da carteira em investimentos no exterior.
O Trend Commodities FIM, que fecha a lista, investe boa parte dos recursos, cerca de 66% da carteira, em títulos públicos, as Letras Financeiras do Tesouro (LFT). São papeis da dívida pública, emitidos pelo Tesouro Nacional, que se beneficiam do ciclo de elevação da taxa básica de juros, a Selic. Outra parcela do portfólio, 15%, segue estratégia de diversificação, alocada em ativos no mercado internacional.
Apenas cinco multimercados ficaram positivo em julho
Dos 11 multimercados mais bem performados no ano, apenas cinco ficaram no azul e entregaram rendimento positivo aos cotistas em julho.
O mais rentável, com 26,45%, foi o CSHG Valor Venture, campeão em 12 meses e vice no ranking do ano. O segundo com melhor desempenho no mês foi o G5 Special F Sub FIM CP IE, com rentabilidade de 17,40%.
Multimercados com cotas de outros fundos
Quem passa os olhos pelos números do ranking nota que alguns fundos exibem resultados muito parecidos em todos os períodos: SPX Raptor Feeder IE FIC FIM CP, Consenso S FIC FIM CP, CSHG Allocation SPX Raptor CSHG FIC FIM CP IE e BTGP Thunderbolt FIC FIM CPIE Acess. As performances praticamente emparelhadas desses fundos não são coincidência. Elas refletem uma estratégia em que o gestor dos fundos de investimento correlacionados investe em fundos master ou espelho com carteiras formadas com os mesmos ativos.
