Conheça o desempenho dos fundos de renda fixa dos cinco bancões que mais renderam no semestre
Dois fundos renderam acima da inflação e também cobriram o desconto do imposto de renda
Os fundos de renda fixa estão sendo favorecidos pelos sucessivos e recentes aumentos dos juros cada vez mais estão ganhando a capacidade de superar a inflação. No semestre, 15 fundos conseguiram um retorno superior à inflação e também cobriram o desconto do imposto de renda com a alíquota máxima de 22,5%, protegendo assim o cotista das perdas para inflação além de proporcionar ganho real ao investidor.
Considerando os fundos de renda fixa dos cinco maiores bancos do mercado -- Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Caixa e Santander -- que mais renderam no semestre, apenas dois deles tiveram condições de pagar um retorno líquido real ao investidor, o Itaú Kinea IPCA Dinâmico II e o BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA I FI.
Ranking do semestre
| Fundo | Rend. 1º semestre | Patrimônio em R$ milhões | Nº cotistas |
|---|---|---|---|
| Itaú Kinea IPCA Dinâmico II | 8,61% | 1.874,041 | 27.282 |
| BB Prev. Títulos Pùblicos IPCA | 7,21% | 546,767 | 95 |
| Santander Inc. FIC FI Infra CDI | 6,96% | 1.760,845 | 13.386 |
| FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP | 6,81% | 219,095 | 115 |
| Bradesco FI RF Bond | 6,62% | 467,684 | 540 |
| Inflação/IPCA | 5,49% | -.- | -.- |
Em termos nominais, todos superaram a inflação de 5,49% no semestre. Mas para ter garantido ganho real, o rendimento bruto no período teria de ser igual ou superior a 7,09%.
Portanto, nos outros três, Santander Incentivado FIC FI Infra CDI RF CP, FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP , Bradesco FI RF Bond, esse ganho estará condicionado ao prazo da aplicação, em que o imposto poderá menor quanto maior for esse prazo. Nas aplicações acima de 180 e até 360 dias o imposto é de 20%, acima de 360 e até 720, de 17,5%, e acima de 720 dias, de 15%.
Dois deles, o Itaú Kinea e o Santander Incentivado contam com patrimônio superior a R$ 1 bilhão. O de maior cotista é também o Itaú Kinea.
No levantamento foram considerados fundos em operação há pelo menos um ano, com patrimônio mínimo de R$ 17 milhões, abertos ao público e com pelo menos 60 cotitstas.
Em prazo maior, fundos de renda fixa perdem para inflação
No gráfico abaixo, elaborado com o 'Comparador de Fundos', vai o comportamento dos mesmos cinco fundos, de 30 de novembro de 2020 a 22 de julho de 2022, da inflação medida pelo IPCA, e do CDI.
Em espaço de tempo maior, de 20 meses, nenhum dos cinco fundos conseguiu bater a inflação de 17,31%, refletindo o período em que os juros estiveram em sua mínima histórica de 2% ao ano. A partir de março de 2021 é que a taxa básica da economia, a Selic, engatou em curva de alta até atingir os 13,25% atuais.
Considerando os 5 fundos, somente o FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP não superou o benchmark do segmento, o CDI, de 11%. Esse mesmo fundo também apresentou o desempenho mais fraco no semestre.
