Commodities devem seguir mexendo com o mercado nesta 6ª feira

O mercado de ações continua sentindo o peso da derrocada das commodities, que teve mais um dia de forte queda no exterior e manteve a Bolsa no vermelho no dia anterior, logo após o aumento de 0,75 ponto porcentual que elevou a Selic para 4,25% ao ano. Nesta sexta-feira,18, o comportamento das commodities deve continuar influenciando a Bolsa.

Outro fator que refletiu negativamente na B3, que fechou na véspera em baixa de 0,93% e com o Ibovespa em 128.057 pontos - o nível mais baixo do mês - foi a incerteza com a aprovação pelo Senado do texto sobre a privatização da Eletrobras.

Em votação apertada, o texto passou no fim do dia, mas volta à Câmara para ser aprovado até 22 de junho, sob o risco de perder a validade.

Com o tombo das commodities e a votação no Senado dominando a cena, o mercado de ações não reagiu à nova alta da Selic. Nem deve reagir, de acordo com os especialistas, porque o aumento não tem apelo para promover um fluxo de recursos da renda variável, no caso a bolsa, para a renda fixa.

Jennie Li, estrategista de ações da XP, afirma que, mesmo com a elevação da Selic, os juros continuam baixos, abaixo da inflação, portanto negativos, do ponto de vista de quem investe em renda fixa.

Selic ainda é baixa ante a inflação

E mesmo projeções à frente, considerando os reajustes previstos na Selic até o fim do ano e a possível desaceleração da inflação, não apontam para um cenário confortável para a renda fixa. A equipe de analistas da XP estima que a taxa Selic feche 2021 em 6,50% e o IPCA em 6,2%, o que, no fim das contas, contemplaria margem positiva de apenas 0,30 ponto.

Uma margem de juro real tão estreita que não teria força para fazer mudar de ideia o investidor interessado em opções mais rentáveis com a diversificação da carteira com ativos de renda variável, afirma Jennie.

De mais a mais, o atual nível de juro continua ainda historicamente baixo, para não dizer negativo, comparado com taxas nominalmente elevadas de outras épocas que asseguravam conforto e amplo ganho real na renda fixa.

A estrategista de ações da XP diz que no atual cenário a alta da Selic não é ruim para a Bolsa. Para ela, o mercado de ações está otimista porque os dados reforçam a perspectiva de crescimento da economia, que beneficia as empresas e, portanto, o mercado de ações.

Por outro lado, também gera inflação, o que exige a calibragem de juros mais altos pelo Banco Central para deter o processo inflacionário de modo a não prejudicar o crescimento.

NY: futuros com sinais mistos

Nos Estados Unidos, os contratos futuros das bolsas de Nova York operam sem direção única, com os investidores ainda repercutindo a decisão de política monetária do Fed (Federal Reserve, o banco central americano), que apresentou um tom mais hawkish do que muitos analistas esperavam, especialmente com a maioria dos dirigentes sinalizando alta nos juros em 2023.

Na véspera, o índice Dow Jones recuou 0,62%, aos 33.823,45 pontos, o S&P 500 caiu 0,04%, aos 4.221,86 pontos, e o Nasdaq teve ganho de 0,87%, aos 14.161,35 pontos.

Para o analista da Oanda, Edward Moya, "o Fed ainda corre o risco de se mover muito devagar. A última atualização de suas previsões mostra que eles não têm ideia de para onde a inflação está indo, o que deixa alguns investidores nervosos".

MP da Eletrobras: texto-base aprovado

No cenário doméstico, a privatização da Eletrobras segue no foco de atenção dos investidores. Na véspera, o plenário do Senado aprovou a medida provisória que abre o caminho para a privatização da estatal.

A matéria foi aprovada por 42 votos favoráveis a 37. Por conta das alterações previstas no parecer do senador Marcos Rogério, o texto voltará para uma segunda análise na Câmara dos Deputados. A MP precisa ser aprovada até a próxima terça-feira, 22, ou perderá a validade.

Mais tarde, o Senado rejeitou, por 41 votos a 35, o destaque apresentado pelo senador Tasso Jereissati, que retirava a maioria dos jabutis - emendas estranhas ao texto original.

Havia uma articulação entre os senadores para votar a favor desse texto, mas o governo passou as últimas horas em conversas com os parlamentares para buscar apoio ao texto do relator, Marcos Rogério, que não apenas mantém as emendas da Câmara como inclui outras do Senado.

Associações do setor elétrico calculam que a aprovação da medida provisória com os novos "jabutis" - trechos estranhos texto original - incluídos no parecer do Senado aumenta o custo da operação para todos os consumidores para R$ 84 bilhões. Até então, o valor, considerando apenas as modificações feitas pelos deputados, era de R$ 67 bilhões.

As entidades se juntaram a um movimento chamado de 'União pela Energia', que inclui representantes da indústria, investidores no setor elétrico e produtores de petróleo e gás. Eles pedem que o Senado retome o texto original enviado pelo Executivo para evitar um aumento nas tarifas de energia.

CPI da Covid: Queiroga na lista dos suspeitos

O andamento dos trabalhos da Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) da Covid no Senado está sendo acompanhado de perto pelos investidores. Na véspera, o relator Renan Calheiros decidiu incluir o ministro da Saúde, Marcelo Queiroga, na lista de investigados. A CPI apura ações e omissões do governo federal no enfrentamento da pandemia do novo coronavírus.

Queiroga deixa de ser testemunha e se une a uma lista com outros quatro investigados da CPI: o ex-ministro da Saúde Eduardo Pazuello, o ex-ministro das Relações Exteriores Ernesto Araújo, a secretária de Gestão do Trabalho e da Educação no Ministério da Saúde, Mayra Pinheiro, e o ex-secretário de Comunicação da Presidência Fábio Wajngarten.

Ao incluir Queiroga, Pazuello e outros alvos na lista de investigados, a CPI passa a tratá-los como suspeitos de ter participado de um crime. Isso porque a comissão classifica como investigadas aquelas pessoas contra as quais há provas e indícios veementes.

Também no dia anterior, com oitiva marcada, o empresário Carlos Wizard não compareceu no Senado para prestar depoimento. A comissão vai solicitar que Wizard seja conduzido de forma coercitiva para depor ao colegiado.

A Justiça também será oficiada para que a Polícia Federal apreenda o passaporte do empresário, que está nos Estados Unidos. O documento só deverá ser devolvido após Wizard prestar o depoimento à CPI.

A reunião também previa o interrogatório do servidor do Tribunal de Contas da União (TCU) Alexandre Marques, apontado como participante da inclusão, no sistema do TCU, de documento que minimiza o número de mortos na pandemia de covid-19.

No entanto, em razão da votação prevista no Plenário da Casa da Medida Provisória que abre caminho para privatização da Eletrobras, o depoimento do auditor foi adiado.

Bolsas asiáticas fecham sem direção única

As bolsas asiáticas fecharam sem direção única nesta sexta-feira, após o Banco do Japão (BoJ, na sigla em inglês) manter sua política monetária, mas reforçar linhas de crédito, e com investidores ainda digerindo a recente guinada hawkish (propenso à retirada de estímulos) Fed.

O índice acionário japonês Nikkei teve modesta queda de 0,19% em Tóquio hoje, aos 28.964,08 pontos, enquanto o Hang Seng avançou 0,85% em Hong Kong, aos 28.801,27 pontos, o sul-coreano Kospi subiu 0,09% em Seul, aos 3.267,93 pontos, e o Taiex registrou perda de 0,41% em Taiwan, aos 17.318,54 pontos.

Na China continental, o Xangai Composto ficou praticamente estável, com baixa marginal de 0,01%, aos 3.525,10 pontos, e o menos abrangente Shenzhen Composto se valorizou 0,81%, aos 2.378,61 pontos.

Como se previa, o BoJ reafirmou as principais características de sua política monetária, incluindo a taxa de depósito em -0,1% ao ano e a meta de juros do título público (JGB) de 10 anos em torno de 0%, após concluir reunião de dois dias nesta sexta.

O BC japonês, no entanto, decidiu também estender o programa de empréstimos a empresas afetadas pela crise da covid-19, de setembro até março do ano que vem, e lançou uma linha de crédito voltada a projetos relacionados ao combate às mudanças climáticas.

Na Oceania, a bolsa australiana subiu levemente, ficando bem perto de garantir um quarto fechamento em nível recorde nesta semana. O S&P/ASX 200 teve alta de 0,13% em Sydney, aos 7.368,90 pontos. / com Júlia Zillig e Agência Estado