Americanas: Ao menos 152 fundos estavam comprados em ações da varejista em dezembro

Queridinha dos gestores da Faria Lima e do Leblon, em dezembro, ao menos 152 fundos de ações estavam comprados em AMER3, LAME3 e LAME4, as ações da Americanas, ativos que hoje sofrem um duro revés na Bolsa, como  resultado da divulgação de um rombo de pelo menos R$ 20 bilhões não contabilizados pela companhia nos últimos nove anos.

No total, esses fundos aportavam pouco mais do que R$ 445 milhões nas ações da empresa, cifra que certamente é bem superior já que os gestores não são obrigados à reportar suas posições para a CVM antes de setembro.

No entanto, recuando justamente até o mês de setembro do ano passado, é possível encontrar o aporte de 266 fundos, com um volume aplicado de R$ 830,4 milhões, cerca de 10% do valor de mercado da companhia na Bolsa até ontem.

Os dados foram compilados pela Mais Retorno, a partir do banco de dados próprio que monitora todos os fundos de investimento em atividade no Brasil.

Em setembro a liderança ficava com o Moat Capital Fia Master, fundo master da gestora paulistana Moat especializada em renda variável. Com um patrimônio líquido de R$ 1,86 bilhões, pouco mais de R$ 327 milhões estavam comprados em ações da Americanas.

Já em dezembro, o fundo de previdência privada Brasilprev Top TP, do Banco do Brasil, com R$ 2,17 bilhões, puxava a fila com R$ 74,5 milhões compradas em debêntures da Americanas.

Entenda a crise da Americanas

A crise começou ontem, quando menos de 10 dias após tomar posse como presidente da Americanas, Sergio Rial anunciou que estava de saída do cargo e da companhia.

O executivo, que já foi presidente do Santander, resolveu renunciar ao identificar sinais de um rombo de R$ 20 bilhões não contabilizados no balanço desta que é uma das maiores varejistas do País.

Segundo comunicado relevante enviado aos investidores ontem de noite, as  inconsistências são referentes ao exercício de 2022 e anos anteriores.

O diretor de relações com investidores, André Covre, que ingressou na companhia com Sergio Rial, também renunciou ao cargo.

A companhia já informou que os R$ 20 bilhões identificados se referem a empréstimos para compras junto a fornecedores que não foram reportados da maneira adequada no balanço. Um comitê independente vai apurar o caso.

Rombo pode ser maior

Em reunião fechada com clientes do banco BTG, Rial disse os R$ 20 bilhões em inconsistências no balanço se relacionam a "risco sacado que não era lançado como dívida".

"Basicamente, estamos dizendo que a dívida da companhia é maior", afirmou o executivo. Ele acrescentou que a companhia vai precisar de capital e que, para isso, os acionistas de referência já foram contactados e eles têm mostrado comprometimento com a varejista.

Rial disse que o problema se arrasta por cerca de 7 a 9 anos e que parte das inconsistências pode vir a ser lançado como Perdas e Ganhos da empresa. "Os R$ 20 bilhões são a melhor estimativa do que vimos em 9 dias", afirmou.

Segundo levantamento do TradeMap, o volume do rombo de R$ 20 bilhões previsto no balanço da Americanas é equivalente ao valor de mercado da Magazine Luiza do último pregão, que fechou em R$ 20,20 bilhões, ou da Lojas Renner, que valia R$ 20,22 bilhões no mesmo período.

Também de acordo com estudos de Einar Rivero, da TradeMap que considera o comportamento de AMER3 desde 2017, há uma valorização de 63,27% desde 16 de dezembro de 2022, quando AMER3 atingiu sua menor cotação, de R$ 7,25, nos últimos 5 anos, até esta quarta-feira, 11 de janeiro a R$ 12,00. 

Considerando a série histórica do papel nesses 5 anos, seu preço máximo foi alcançado no dia 03 de agosto de 2020, a R$ 122,80. Nesse intervalo, a queda até o dia 11 de janeiro de 2022 foi de -90,24% e de -94,22% até o mínimo no dia 16 de janeiro de 2022.

Já em período de valorização,no dia 14 de julho de 2017, a ação chegou a R$ 12,25, com alta de 903,20% até 3 agosto de 2020. 

Setor recua em bloco

Como reflexo, os papeis das companhias de varejo recuam em bloco nesta quinta-feira. Entre as maiores baixas do Ibovespa, o destaque vai para Via e Magazine Luiza.