Valor Nocional

O que é valor nocional?

O valor nocional (Notional Value, em Inglês) é o valor de face sobre o qual o cálculo dos pagamentos de um instrumento financeiro, é determinado. 

Em outras palavras, o valor nocional indica quanto dinheiro é controlado pela posição de um determinado instrumento financeiro. É cotado para diferentes derivativos, como swaps e futuros. Geralmente é usado para distinguir o valor total de uma posição do custo total necessário para obter essa posição. 

Qual a diferença entre valor nocional e valor de mercado?

O valor nocional e o valor de mercado não são termos correspondentes. Embora ambos descrevam o preço de um título financeiro, esses conceitos devem ser usados ​​em contextos diferentes.

O valor nocional equivale ao valor total da posição de um título financeiro. Ou seja, determina quanto dinheiro está sendo controlado por títulos de valores mobiliários. Esse montante deve ser visto como o valor teórico de uma posição de títulos.

Por outro lado, o valor de mercado é o valor pago pelos investidores por um título. Ou seja, esse preço indica a valorização ou a desvalorização de uma empresa no mercado. Esse valor, portanto, é o valor real de uma posição de títulos. 

Qual são os usos do valor nocional em swaps de taxas de juros?

Nos swaps de taxas de juros as partes concordam em trocar os pagamentos de juros futuros. Esse valor é calculado sobre o valor principal nocional pré-determinado, que pode ser expresso em qualquer moeda e pode assumir qualquer valor.

Os pagamentos de taxas de juros são calculados periodicamente, multiplicando os valores obtidos pelo valor do principal nocional. 

Em geral, o valor do principal nocional em swaps de taxas de juros é um valor puramente teórico que é empregado apenas para o cálculo do pagamento desses contratos.  

Quais são os usos do valor nocional em trocas de moeda?

Os swaps de moeda podem ser considerados como um tipo de contrato em que as contrapartes trocam o principal e os pagamentos de juros em diferentes moedas (por exemplo, dólar x real ou dolar x libra). 

Semelhante aos swaps de taxas de juros, o cálculo dos pagamentos dos juros para os swaps de moeda também se baseiam em valores principais nocionais predeterminados.

Observe que os esses contratos de troca envolvem dois valores nocionais determinados por duas moedas diferentes. Ao contrário dos swaps de taxas de juros, essas trocas também envolvem a troca de valores do principal nocional. 

Usos em opções de ações

O valor nocional é o valor total subjacente de uma negociação de derivativos e ajuda a distinguir o valor total de uma negociação do custo da negociação. 

As opções de ações (como opções de compra ou venda) fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as ações subjacentes ao preço especificado em algum momento no futuro. Normalmente, cada opção oferece a oportunidade de comprar ou vender 100 ações. O valor nominal para opções de ações é o valor total de uma posição nas opções que um investidor detém.

Em outras palavras, o valor nominal de uma opção pode ser determinado multiplicando-se o número de ações subjacentes pelo preço de exercício de uma ação. Por exemplo, se uma opção de compra fornece a seu detentor o direito de obter 100 ações subjacentes a R$ 15 por ação, o valor nominal dessa opção é de R$ 1.500 (R$ 15 x 100).