Use of proceeds

O que é use of proceeds?

O use of proceeds é o nome dado a um procedimento comum em investimentos em que há o compartilhamento do racional para a finalidade de um dinheiro captado no mercado financeiro.

O grande objetivo desse documento é que a empresa seja transparente com os seus investidores em relação aos objetivos pretendidos com o uso do capital aportado. Em outras palavras, demonstrar a razão pela qual ela busca esse capital para suas operações.

O use of proceeds é especialmente comum em startups. Como há maior importância dos investidores para o seu crescimento, é normal que exista também maior interesse destes sobre a forma pela qual o dinheiro será utilizado. Em grandes organizações, geralmente o próprio porte da companhia é suficiente para que exista o interesse no investimento.

Como funciona o use of proceeds?

Apesar do termo ser estrangeiro, o use of proceeds passa longe de ser um procedimento complexo dentro do mercado financeiro. A própria declaração é simplificada e consiste apenas em direcionar o foco do negócio com o dinheiro captado.

Assim, o seu funcionamento é como uma espécie de resumo, algo comum de encontrar no próprio plano de negócios da empresa. A ideia não é que o documento seja altamente complexo, mas sim uma rápida indicação dos objetivos.

Veja, logo abaixo, um exemplo que pode ser utilizado como registro do use of proceeds:

• Investimento em Pesquisa & Desenvolvimento: R$200.000;
• Desenvolvimento de novo produto: R$150.000;
• Marketing para divulgação comercial: R$100.000;
• Capital de giro operacional: R$50.000;
• Valor total: R$500.00.

Observe, portanto, que o use of proceeds nada mais é do que um resumo para a finalidade que o dinheiro investido terá dentro de uma companhia. Assim, todos ficam cientes do que a companhia pretende com o capital e os motivos pelos quais ela busca aquele aporte.

Quais as vantagens do use of proceeds?

A formalização dos objetivos financeiros de uma empresa por meio do use of proceeds traz alguns benefícios entre ela e seus investidores.

Em primeiro lugar, claro, está a transparência. É muito mais factível para um investidor realizar um aporte quando ele está ciente do que será feito com o seu dinheiro. Isto é, sabendo o que a empresa fará com o capital.

Isso acontece porque as finalidades para a solicitação de investimentos pode variar bastante. Por vezes, a companhia quer acelerar seu crescimento por meio de uma filial, em outros pode ser a ideia de um novo produto ou até mesmo pagamento de dívidas para não comprometer seu fluxo de caixa. Estar alinhado com esses objetivo é fundamental para um bom relacionamento com a gestão e gerenciamento das expectativas de ambas as partes.

Além disso, há também como o investidor entender o foco e as prioridades da equipe por meio da análise do use of proceeds. Assim, por meio dessa transparência, não existe margem para reclamação do investidor caso as diretrizes sejam cumpridas: ele está ciente da proposta da empresa.

Como o use of proceeds é apresentado?

Apesar da evidente importância do documento no relacionamento com os investidores, a apresentação do use of proceeds é bastante simples. Normalmente, o documento não possui muitas páginas e é bastante objetivo.

Não significa, contudo, que não exista muito estudo por trás dos cálculos (ainda que os valores sejam arredondados). Os gestores podem utilizar de gráficos e notas explicativas para facilitar a absorção da solicitação.

Na prática, podemos dizer que o use of proceeds é muito mais um resumo do que uma avaliação técnica do uso do capital. Isso pode ser realizado em um segundo momento, quando houver maior proximidade entre investidor e a equipe de gestão do negócio.