Payback

O que é Payback

Payback significa, ao pé da letra, “pagamento de volta”; devolução; retorno.

Portanto, Payback é o retorno que um determinado investimento pode trazer, expresso em uma relação entre tempo e dinheiro. Em geral, refere-se ao tempo que um certo investimento precisa para assegurar o retorno dos recursos aplicados. É calculado dividindo o investimento realizado pela média esperada de retorno por período (mês, trimestre, ano). O resultado é o número de períodos necessários para recuperar todo o investimento.

Podemos verificar o Payback em várias áreas, sendo que uma delas é nos investimentos financeiros. Quando realizamos alguma aplicação, temos em mente o retorno que a mesma pode proporcionar. Portanto, quanto mais rápido (menor) for o Payback, melhor é o ativo.

O Payback é um dos principais e mais visados indicadores utilizados pelos analistas.

Compreendendo o Payback

Uma das principais áreas nas quais os profissionais trabalham com o Payback é nas finanças e investimentos. Ele é um dos indicadores que os analistas usam para identificar um bom ativo, uma boa empresa para se investir.

O tempo que o investimento leva para conseguir pagar seus acionistas pelos valores aplicados é fundamental. Quanto mais rápido for esse pagamento, maior será o interesse por parte dos investidores. E vice-versa: quanto mais demorado for o pagamento, menos interesse haverá no ativo.

Mas, além dos investimentos, podemos trabalhar com exemplos do nosso dia a dia que utilizam o Payback.

Vamos supor que você quer instalar uma nova geladeira em casa. Realizando o cálculo de consumo entre a geladeira atual e a nova, a redução média na conta de energia mensal é de R$50. A geladeira nova custa R$ 2.500. Portanto, você terá seu investimento de volta em 50 meses (2500/50).

Nas empresas, o Payback também é um indicador essencial.

Vamos supor que um empresário comprou uma máquina pelo valor de R$ 100.000. Considerando a produtividade da máquina, ela pode aumentar o lucro líquido mensal da empresa em R$ 5.000. Portanto, ele vai recuperar seu investimento em 20 meses (100.000/5.000).

Payback simples e Payback descontado

O Payback simples é esse que você viu até agora. Ele não leva em consideração variações no valor do dinheiro durante o tempo de retorno do investimento.

Na prática, não acontece bem assim. Até conseguir recuperar o investimento, o valor do dinheiro muda acompanhando o mercado, a inflação.

Em outras palavras, o Payback simples tem um importante uso didático, mas pode ser pouco efetivo.

Por isso, usamos o Payback descontado, que inclui em sua fórmula uma taxa de desconto. Desse modo, o analista consegue chegar a um resultado mais preciso.