Método Scuttlebutt
O que é Método Scuttlebutt?
O Método Scuttlebutt é uma forma de se informar sobre uma empresa, obtendo dados com clientes, fornecedores, concorrentes e funcionários da companhia. Warren Buffett utilizou esse método antes de comprar ações de Apple e American Express, por exemplo.
O termo “Scuttlebutt” significa rumores, fofocas. Sua aplicação nos investimentos foi criada no fim da década de 50, por Philip Fisher, também conhecido como pai do growth investing. A abordagem era investir pesado em empresas com alto potencial de crescimento e ela apareceu no seu best-seller “Ações Comuns, Lucros Extraordinários”.
Como funciona o Método Scuttlebutt?
Antes de comprar as ações de uma empresa, você provavelmente navega pelos relatórios financeiros, verifica a opinião de especialistas e tudo o mais. Mas já pensou em seguir um checklist?
A seguir, você lerá os 15 pontos que Fisher investigava ao aplicar o Método Scuttlebutt:
- A empresa tem produtos ou serviços que ainda estão em expansão no mercado?
- Os administradores estão dispostos a desenvolver novos produtos e inovar continuamente?
- Como está o departamento de Pesquisa & Desenvolvimento da empresa? O quanto ela tem de receita por cada centavo gasto com P&D?
- As vendas da empresa estão acima da média? Essa atividade básica deve estar em destaque entre os concorrentes.
- Como está a margem de lucro da companhia? Cada centavo nas vendas produz o quanto de lucro? Quanto mais alta, mais forte ela é durante as crises.
- A empresa é capaz de sustentar a sua margem de lucro? Ela tem o costume de reduzir os seus custos?
- A relação dos funcionários com a empresa é boa? Como está a gestão de pessoas?
- E quanto aos executivos? Eles se dão bem um com o outro ou há escândalos corporativos?
- Os administradores são comprometidos a ajudar os funcionários a se desenvolverem profissionalmente? Empresas nas quais as pessoas podem evoluir tendem a sempre ter sucesso.
- A companhia investe em análise de custos? É esperado que ela invista nessa investigação para alocar os seus recursos de maneira cada vez mais eficaz.
- Quais os pontos fortes da empresa? Se ela for varejista, pode ser os métodos de estoque, por exemplo.
- Ela projeta lucros a longo prazo? Para um holder, é interessante que ela faça isso.
- Como estão as oportunidades de empréstimo e o caixa da empresa? Dê preferência por empresas que conseguem diluir os seus riscos, sem mexer no patrimônio líquido.
- Como a organização se comunica? Evite aquelas que espalham as boas notícias imediatamente, mas demoram a divulgar as notícias negativas.
- A companhia é íntegra e honesta? Os administradores podem se aproveitar dos acionistas de diversas formas.
Nas palavras de Buffett, que se diz “85% Graham e 15% Fisher”, o Método Scuttlebutt cria uma imagem precisa dos pontos fortes e fracos de uma empresa.
Quais os benefícios do Método Scuttlebutt?
Boatos e rumores são, normalmente, coisas ruins, né? Mas se você ativamente busca aplicar o checklist com os 4 grupos de pessoas aconselhadas por Fisher — clientes, concorrentes, fornecedores e funcionários — eles são muito úteis para os seus investimentos.
Inclusive, você não precisa se restringir a eles. Coletar as opiniões de cientistas, executivos do comércio e até funcionários públicos também é uma opção.
As perguntas ajudam os investidores a entender melhor o valuation e a margem de segurança na compra dos ativos.
Além disso, ao conversar ou pesquisar sobre os concorrentes, você pode obter mais oportunidades de investimento.
Outra vantagem desse método pró-ativo é que, ao fazer a sua própria pesquisa, você se livra dos possíveis erros dos outros.
Por fim, o Método Scuttlebutt também tem o potencial de gerar novas ideias de investimento graças à análise de tendências recentes no nicho de mercado.
