Logo Mais Retorno

Siga nossas redes

  • Instagram Mais Retorno
  • Youtube Mais Retorno
  • Twitter Mais Retorno
  • Facebook Mais Retorno
  • Tiktok Mais Retorno
  • Linkedin Mais Retorno
termos

CCL (Capital Circulante Líquido)

Autor:Equipe Mais Retorno
Data de publicação:28/06/2021 às 13:00 -
Atualizado 3 anos atrás
Compartilhe:

O que é CCL?

CCL, que significa Capital Circulante Líquido, é um cálculo composto pelos bens, direitos e outros recursos que a empresa dispõe para garantir ou aumentar as suas atividades ao longo de um ciclo de operações.

No mercado financeiro, o CCL, também conhecido como capital de giro líquido (CGL), é útil para saber se a companhia tem os seus pagamentos em dia e as suas operações estão em pleno funcionamento. 

Como é calculado o CCL?

A fórmula é bastante simples, veja:

CCL = Ativo circulante - Passivo circulante

Ou seja, é apenas a diferença entre ativo e passivo circulantes. 

Sendo que ativo circulante são os bens de alta liquidez ou os que serão consumidos e convertidos em dinheiro durante o período especificado. Exemplos: saldo bancário da organização e estoques. 

Já o passivo circulante são as contas e despesas que precisam ser cobertas ao longo do exercício social, como os salários dos funcionários e o pagamento dos impostos. 

Lembre-se de que esses indicadores se referem às datas que constam no Balanço Patrimonial (BP) ou na DOAR (Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos) — onde o CCL aparece. 

Cenários possíveis do CCL 

Um capital circulante líquido muito baixo, ou seja, quando os valores dos ativos estão próximos aos valores dos passivos, significa uma saúde financeira a desejar. 

De forma diametralmente oposta, quando a diferença está alta, pode indicar que o dinheiro dos investidores está parado. 

Por isso, caso o CCL esteja em algum dos extremos, é aconselhável tirar uma conclusão real apenas a partir da análise de outros indicadores do BP ou DOAR.

Que operações independem do CCL?

Agora que você viu que esse índice está relacionado com os bens e as despesas da empresa, veja também o que não o influencia:

  • operações que alteram apenas elementos patrimoniais circulantes, como a compra de mercadorias para revenda;
  • atividades que alteram apenas elementos patrimoniais não circulantes, como a integralização de capital social com a entrega de equipamento;
  • despesas com depreciação, amortização e exaustão. 

Como manter um CCL ideal?

Não é regra, mas é recomendável manter os passivos menores que os ativos. Isso se obtém com algumas práticas, como o gerenciamento adequado de custos e despesas da empresa.

O CCL positivo, usualmente, representa uma folga na liquidez, uma sobra de recursos que pode ser destinada à cobertura de gastos eventuais.

Nos investimentos, quanto maior o índice, menor o risco de insolvência da empresa, já que os recursos de curto prazo suprem os passivos do mesmo horizonte de tempo.

Vale a pena investir em uma empresa com CCL baixo?

Em regra geral, os investidores analisam a liquidez corrente como um todo, se ela está igual ou maior que 1. 

Esse indicador mensura a capacidade da organização de, a curto prazo, dar conta de todas as suas obrigações. 

Inclusive, a sua fórmula consiste na divisão do ativo circulante sobre o passivo circulante, não a subtração, como no CCL.

Portanto, se a empresa tem um capital circulante líquido negativo e uma liquidez corrente adequada, pode valer a pena investir nela. Até porque o próprio processo operacional de algumas companhias provocam esse CCL desfavorável.

Imagine o caso de uma prestadora de serviços, que trabalha à vista e recebe dinheiro diariamente. O seu capital circulante líquido, possivelmente, se encontra sempre baixo (por não haver estoques). 

Mas isso não significa saúde financeira ruim, pelo contrário. Essa é a realidade da economia digital, com empresas de software e de serviços se valorizando cada vez mais.

Afinal, como não errar nessa análise?

É simples, sempre considere, além do valor do CCL, o setor de atuação da companhia e os seus outros indicadores de liquidez.

Sobre o autor
Autor da Mais Retorno
A Mais Retorno é um portal completo sobre o mercado financeiro, com notícias diárias sobre tudo o que acontece na economia, nos investimentos e no mundo. Além de produzir colunas semanais, termos sobre o mercado e disponibilizar uma ferramenta exclusiva sobre os fundos de investimentos, com mais de 35 mil opções é possível realizar analises detalhadas através de índices, indicadores, rentabilidade histórica, composição do fundo, quantidade de cotistas e muito mais!

® Mais Retorno. Todos os direitos reservados.

O portal maisretorno.com (o "Portal") é de propriedade da MR Educação & Tecnologia Ltda. (CNPJ/MF nº 28.373.825/0001-70) ("Mais Retorno"). As informações disponibilizadas na ferramenta de fundos da Mais Retorno não configuram um relatório de análise ou qualquer tipo de recomendação e foram obtidas a partir de fontes públicas como a CVM. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros e apesar do cuidado na coleta e manuseio das informações, elas não foram conferidas individualmente. As informações são enviadas pelos próprios gestores aos órgãos reguladores e podem haver divergências pontuais e atraso em determinadas atualizações. Alguns cálculos e bases de dados podem não ser perfeitamente aplicáveis a cenários reais, seja por simplificações, arredondamentos ou aproximações, seja por não aplicação de todas as variáveis envolvidas no investimento real como todos os custos, timming e disponibilidade do investimento em diferentes janelas temporais. A Mais Retorno, seus sócios, administradores, representantes legais e funcionários não garantem sua exatidão, atualização, precisão, adequação, integridade ou veracidade, tampouco se responsabilizam pela publicação acidental de dados incorretos.
É proibida a reprodução total ou parcial de textos, fotos, ilustrações ou qualquer outro conteúdo deste site por qualquer meio sem a prévia autorização de seu autor/criador ou do administrador, conforme LEI Nº 9.610, de 19 de fevereiro de 1998.
® Mais Retorno / Todos os direitos reservados