Renda Variável

Em novembro do ano passado, a Klabin divulgou o resultado de suas operações referentes ao terceiro trimestre de 2020, com prejuízo de mais de 190 milhões de reais. Mesmo diante desse prejuízo, as ações da companhia são excelentes opções de investimento tanto para investidores conservadores quanto para arrojados. 

Veja neste artigo os principais resultados da Klabin, como as ações da empresa são negociadas e se vale a pena investir nela.

O que é a Klabin?

Criada em 1989, a empresa paranaense Kablin é considerada uma das maiores produtoras e exportadoras de papéis do Brasil. Líder na produção de embalagem no país, a Kablin atua principalmente na produção de celulose, cartões, papéis para embalagem, sacos industriais e embalagem de papelão ondulado. A empresa mantém uma produção integrada até a fabricação dos produtos finais, como reflorestamento e soluções sustentáveis.

A Klabin dividi suas operações em 4 unidades de negócios: Celulose, Embalagens, Florestal e Papéis, com certificação pela Forest Stwardship Council:

  1. Celulose – Produção de celulose de fibra curta, longa e fluff.
  2. Embalagens – Desenvolvimento de embalagens para diversos setores: construção civil, bebidas, ração, alimentos, hortifrutigranjeiros, entre outros. 
  3. Florestal – Fabricação de matéria-prima para as outras unidades de negócios. Venda de toras de madeiras para laminadoras e serrarias. 
  4. Papéis – Confecção de papel reciclado, kraft e cartão para outras empresas de embalagem. 

Gestão administrativa

A Klabin é controlada pela Klabin Irmãos & Cia e conta com outros acionistas como Grupo Monteiro Aranha, Bndes Participações S/A, Niblack Participações S/A, The Bank of New York Departarment, entre outros. Seus principais instrumentos de governança são: Conselho de Administração, Conselho Fiscal, Conselho de Assessoramento, Diretoria e Assembleia Geral de Acionistas. O Conselho de Administrativo é composto por 13 membros efetivos e mais 13 suplentes, que são eleitos nas Assembleias Gerais. O mandato é anual, com direito a reeleição. As principais funções do Conselho de Administração são traçar estratégias de curto e longo prazo. A função executiva da Klabin é realizada pela Diretoria. 

Klabin em números

Ações Kablin

Os motivos que levam uma empresa a abrir capital na bolsa de valores são variados. As ações da Kablin são negociadas na bolsa de valores brasileira, como também nos Estados Unidos. Todas essas negociações são realizadas por meio eletrônico, sem envolver contato direto entre as pessoas ou papelada. 

A Klabin possui três tipos de ações:

  1. Ações ordinárias que dão direito a voto nas assembleias. O código de negociação é: KLBN3.
  2. Ações preferenciais que possuem a preferência para receber os dividendos e venda de ações. O código de negociação é: KLBN4.
  3. Ações Unit é uma espécie de combo composto pelas duas ações anteriores. O combo é de uma ação ON (KLBN3) + 4 ações PN (KLBN4). Essas ações também são negociadas nos Estados Unidos. O código de negociação é: KLBN11.

Em virtude da grande quantidade de negócios diários que ações da Klabin movimentam na bolsa de valores, as KLBN11 compõem a carteira teórica do Índice Bovespa (Ibovespa). Na composição atual do Ibovespa tem peso de 0,597%. 

As ações KLBN11 tem grande liquidez e despertam interesse de traders e investidores. Ao todo, a Klabin (KLBN11) possui aproximadamente 3,5 bilhões de ações preferenciais e 2 bilhões de ações ordinárias. 

Resultados da Klabin no terceiro semestre de 2020

A Klabin S.A tem nível 2 de Governança Corporativa da B3 (bolsa de valores oficial do Brasil) e possui um free float de 54,2%. O free float é o índice que mensura as ações das empresas que estão em circulação livre no mercado. 

Isso não representa nenhum problema de liquidez para a empresa negociar suas ações. 

Em novembro do ano passado, a Klabin divulgou os resultados do terceiro semestre de 2020. A empresa apresentou um prejuízo líquido de aproximadamente 192 milhões de reais, comparando com o lucro de quase 208 milhões de reais do mesmo trimestre de 2019.

Resultados operacionais da Klabin

As vendas da Klabin no terceiro trimestre de 2020 atingiram 910 mil toneladas, excluindo a madeira. Esse volume total de vendas representa um crescimento de 14% em relação ao mesmo período de 2019.

Esse crescimento aconteceu em todas as linhas de produtos da Klabin: sacos industriais, embalagens de papelão ondulado, papéis cartões, celulose de fibra curta, papéis kraft e celulose de fibra longa/fluff. Confira o volume de vendas por produto no terceiro semestre de 2020:

A composição dos produtos da Klabin tem predominância de fibra virgem. Essa presença garante que os produtos da empresa estejam presentes em vários mercados de primeira necessidade como: higiene pessoal, bebidas, alimentos etc. Esses mercados possuem uma demanda resiliente e são menos afetados por ciclos econômicos. 

As vendas de sacos industriais cresceram 1% em relação ao mesmo trimestre de 2019. Já as vendas de papelão ondulado aumentaram em 12% na comparação anual. Isso tudo porque a demanda por embalagens cresceu bastante no mercado doméstico. 

Resultados financeiros da Klabin

A Klabin apresentou uma receita líquida das vendas no terceiro trimestre de 2020 de R$ 3,1 bilhões. Em comparação ao mesmo período em 2019, houve um aumento de 10,7%. 

Já o lucro bruto da companhia alcançou R$ 1,2 bilhão nesse período, representando uma alta de 28% em comparação ao mesmo período de 2019.

No terceiro trimestre de 2020, as despesas administrativas e geral aumentaram 14,4% em relação ao mesmo período no ano anterior. Já os custos de serviços prestados totalizaram quase 2 bilhões de reais, apresentando um aumento de 5% em comparação a 2019. 

O Ebitda da empresa alcançou R$ 1,2 bilhão no terceiro trimestre de 2020. Em comparação ao mesmo período no ano anterior, houve uma retração de 12%. Ebitda é um acrônimo que significa Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. A sigla tem origem na tradução da expressão em inglês Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. O cálculo do Ebitda permite que a empresa conheça o montante gerado de caixa, baseado nas suas atividades operacionais exclusivamente, sem contar com impostos e impactos financeiros. 

Com relação ao resultado financeiro, a Klabin teve um prejuízo de 524 milhões de reais no terceiro trimestre de 2020. Comparando com 2019, houve um crescimento de 118%.

Pelo menos, o prejuízo líquido da Klablin reduziu de um trimestre para o outro. No segundo trimestre de 2020, a empresa teve um prejuízo de 382,7 milhões. Já no terceiro trimestre o prejuízo líquido foi menor, de 192 milhões de reais. 

Indicadores de endividamento da Klabin

Os indicadores de endividamento da Klabin estão anormais e apresentam uma dívida líquida em relação ao patrimônio líquido de quase 705%. Na divulgação do resultado, a dívida bruta da empresa estava num total de R$ 28,8 bilhões. Mesmo assim, a Klabin reduziu a dívida em quase 2 bilhões de reais em comparação ao segundo trimestre de 2020. Com relação aos prazos, 97% das dívidas da Klabin são de longo prazo e apenas 3% no curto prazo. 

Além do endividamento, é importante analisar a estrutura da empresa, inclusive de capital. Dessa forma, é possível entender a capacidade financeira da Klabin e se ela será capaz de cumprir seus deveres junto a terceiros. 

As ações da Klabin valem a pena?

Mesmo com o registo de um prejuízo líquido de quase 192 milhões de reais no terceiro trimestre de 2020, a receita líquida alcançou R$ 3,1 bilhões no período. Durante o terceiro trimestre de 2020, as ações da Klabin variaram em 17,1%. O valor de mercado da empresa atingiu 25,8 bilhões de reais no período. 

Para investir na Klabin, é importante levar em consideração as taxas e impostos envolvidos. As principais são:

Taxas da bolsa – porcentagem baixa sobre o valor financeiro referente a cada operação, seja ela de compra ou venda. 

Taxas de corretora – E taxa que a financeira cobra para executar ordens de compra ou venda. 

Taxa de custódia – Taxa de manutenção de ações. Muitas corretoras estão extinguindo essa tarifa. 

Impostos – A alíquota do Imposto de Renda é de 15% para operações que duram mais de 24 horas e incidem sobre lucro, se houver. Há também a alíquota de 20% para operações de Day Trade. A prefeitura de São Paulo também cobra o ISS no valor de 5% sobre a taxa de corretagem. 

Empresa sólida

Atualmente, as ações da Klabin estão em torno de R$ 28,00 (KLBN11), R$ 6,00 (KLBN03) e R$ 5,00 (KLBN04). A Klabin é uma empresa sólida, embora esteja sujeita a fatores de riscos como políticas e economias regionais, nacionais e internacionais. Além disso, é importante levar em consideração a atuação dos grandes traders do mercado. 

Diante do seu excelente desempenho operacional e o atendimento voltado para mercado essenciais, a Klabin mantém um impulso nos resultados. As ações da Klabin são excelentes opções para investidores que desejam ter uma estratégia diversificada. O ticker KLBN11 é o principal ativo da Klabin, quando se trata de ações da empresa, uma vez que ela dá direito ao voto em assembleias e pode ser negociada fora do país. Portanto, investir nas ações KLBN11 da Klabin pode render ótimos resultados, principalmente a longo prazo.

Analisando tecnicamente, as ações da Klabin possuem rendimento superior a 30%. Nenhum ativo de renda fixa possui uma rentabilidade similar às ações da Klabin. 

Atualmente, a empresa tem 131 anos de história e uma longevidade na bolsa de valores. Desde 1979, os papéis da Klabin são negociados em pregão. Isso mostra a estabilidade da empresa. Entre outras palavras, as ações da companhia são uma espécie de “coringa”. Elas são indicadas para investidores arrojados a operarem no intraday, quanto para investidores conservadores, que possuem estratégias a longo prazo. 

Você já conhece o seu perfil como investidor (a)? Aproveite para fazer nosso teste gratuito e descobrir! Clique aqui para acessar! 

Imagem do autor

Deixe seu comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *


Empresa
Mercado Financeiro
Renda Variável
Fundos Imobiliários
Veja mais Ver mais