Fundos de Investimentos

Conheça o desempenho dos fundos de renda fixa dos cinco bancões que mais renderam no semestre

Dois fundos renderam acima da inflação e também cobriram o desconto do imposto de renda

Data de publicação:27/07/2022 às 05:00 - Atualizado 2 anos atrás
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Os fundos de renda fixa estão sendo favorecidos pelos sucessivos e recentes aumentos dos juros cada vez mais estão ganhando a capacidade de superar a inflação. No semestre, 15 fundos conseguiram um retorno superior à inflação e também cobriram o desconto do imposto de renda com a alíquota máxima de 22,5%, protegendo assim o cotista das perdas para inflação além de proporcionar ganho real ao investidor.

Considerando os fundos de renda fixa dos cinco maiores bancos do mercado -- Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Caixa e Santander -- que mais renderam no semestre, apenas dois deles tiveram condições de pagar um retorno líquido real ao investidor, o Itaú Kinea IPCA Dinâmico II e o BB Previdenciário Títulos Públicos IPCA I FI.

Ranking do semestre

FundoRend. 1º semestrePatrimônio
em R$ milhões
Nº cotistas
Itaú Kinea IPCA Dinâmico II8,61% 1.874,04127.282
BB Prev. Títulos Pùblicos IPCA7,21% 546,767 95
Santander Inc. FIC FI Infra CDI6,96% 1.760,84513.386
FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP6,81% 219,095 115
Bradesco FI RF Bond6,62% 467,684 540
Inflação/IPCA5,49% -.- -.-
Fonte: Mais Retorno

Em termos nominais, todos superaram a inflação de 5,49% no semestre. Mas para ter garantido ganho real, o rendimento bruto no período teria de ser igual ou superior a 7,09%.

Portanto, nos outros três, Santander Incentivado FIC FI Infra CDI RF CP, FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP , Bradesco FI RF Bond, esse ganho estará condicionado ao prazo da aplicação, em que o imposto poderá menor quanto maior for esse prazo. Nas aplicações acima de 180 e até 360 dias o imposto é de 20%, acima de 360 e até 720, de 17,5%, e acima de 720 dias, de 15%.

Dois deles, o Itaú Kinea e o Santander Incentivado contam com patrimônio superior a R$ 1 bilhão. O de maior cotista é também o Itaú Kinea.

No levantamento foram considerados fundos em operação há pelo menos um ano, com patrimônio mínimo de R$ 17 milhões, abertos ao público e com pelo menos 60 cotitstas.

Em prazo maior, fundos de renda fixa perdem para inflação

No gráfico abaixo, elaborado com o 'Comparador de Fundos', vai o comportamento dos mesmos cinco fundos, de 30 de novembro de 2020 a 22 de julho de 2022, da inflação medida pelo IPCA, e do CDI.

Fonte: Mais Retorno

Em espaço de tempo maior, de 20 meses, nenhum dos cinco fundos conseguiu bater a inflação de 17,31%, refletindo o período em que os juros estiveram em sua mínima histórica de 2% ao ano. A partir de março de 2021 é que a taxa básica da economia, a Selic, engatou em curva de alta até atingir os 13,25% atuais.

Considerando os 5 fundos, somente o FI Caixa Brasil IPCA XVI RF CP não superou o benchmark do segmento, o CDI, de 11%. Esse mesmo fundo também apresentou o desempenho mais fraco no semestre.

Sobre o autor
Regina PitosciaEditora do Portal Mais Retorno.