Ação internacional e NTNB: como está aportada a fortuna dos Moreira Salles atualmente
Família tem seus bilhões espalhados por ao menos 15 fundos de investimento
Poucas fortunas são geridas de forma tão discreta quanto os bilhões da família Moreira Salles, fundadora do Itaú Unibanco e que hoje possui investimentos entre diferentes áreas e setores.
A Mais Retorno analisou o portfólio de 15 fundos exclusivos da Brasil Warrant Gestão de Investimentos (BWGI), family office responsável pela gestão da fortuna e que conta com uma equipe de mais de 50 pessoas entre escritórios em São Paulo e Nova York.
Oficialmente, a gestora é um braço da Brasil Warrant S.A. (“BWSA”), a “holding company” controladora do Grupo Moreira Salles.
As empresas operacionais controladas pela BWSA concentram suas principais atividades atualmente nos setores bancário, de varejo e de mineração. O grupo detém o controle compartilhado do Itaú Unibanco, que é o maior banco da América Latina em valor de mercado, da Alpargatas, a maior empresa de calçados da América Latina e fabricante dos chinelos Havaianas, e também exerce o controle da Companhia Brasileira de Metalurgia e Mineração ("CBMM").
Além disso, os negócios da família se expandem para área cultural, com unidades do Instituto Moreira Salles em locais privilegiados de São Paulo, em plena Avenida Paulista, e no Rio de Janeiro, em um casarão na Gávea, onde viveu o patriarca da família, Walther Moreira Salles.
Gestão bilionária
A BWGI é uma gestora de recursos de terceiros no Brasil que se destaca por sua grande operação, comparável às maiores do mercado.
Com 29 fundos em operação atualmente, apresenta patrimônio líquido hoje de R$ 105,18 bilhões, dos quais nada menos que R$ 48 bilhões corresponderiam aos recursos da família, de acordo com o Market Makers.
Apesar de grande parte dos fundos contar com aportes mínimos superiores a R$ 1 bilhão de reais e parte considerável do patrimônio estar investido fora do país, alguns ativos presentes nos portfólios dos fundos cabem no bolso do brasileiro comum.
Apostas dos Moreira Salles
A Mais Retorno analisou o portfólio dos 15 fundos classificados como exclusivos da Brasil Warrent, em operação atualmente.
Entre as apostas da gestora, há parte significativa em ativos no exterior, seja através do fundo Off Shore JPMorgan ou ETFs, que compõem grande parte do portfólio do rentável fundo Mantiqueira Master Fim CP IE.
Para os ativos no Brasil, títulos de renda fixa têm lugar cativo nos fundos, com alocação de R$ 5,45 bilhões em NTNB de variados prazos de vencimento (entre 2023 e 2027 no caso do Mantiqueira, mas há escolhas mais longas, como títulos até 08/26) e LTN.
Entre os fundos escolhidos, pode-se dizer que a família mantém “skin in the game” (coloca sua pele em jogo, em tradução livre) pois há alocação de mais de R$ 900 milhões, através de diversos fundos da BWGI, no acessível Itaú Custódia Cash RF CP FIRF CP FI.
Com aporte mínimo de R$ 1,00, o fundo tem como benchmark o CDI e apresentou rentabilidade de 13,15% no último ano, com taxa de administração de 0,50%.
Ainda nas opções acessíveis, o IT NOW IFNC Índice replica o índice IFNC, que busca apresentar o desempenho médio de empresas listadas dos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros diversos, previdência e seguros, de acordo com a B3.
Com aporte mínimo de R$ 1,00, o fundo apresentou rentabilidade negativa nos últimos 12 meses, com -1,66% e hoje possui 1,09 mil cotistas.
As escolhas de títulos públicos de Renda Fixa se dá também em fundos, com aportes do fundo Leiria Fim CP IE no fundo BNY Mellon ARX Liquidez FI RF Referenciado DI.
Gerido pela ARX Investimentos, o fundo não exige valor para aporte mínimo e tem 1,66 mil cotistas. Como prevê a proposta do fundo, sua rentabilidade nos últimos 12 meses acompanhou o CDI, em 13,06%.
Entre os fundos multimercado, a escolha é pelo VRB FIM, da Tera Investimentos. O fundo apresenta aporte mínimo de R$ 300 mil e teve rentabilidade de 6,23% nos últimos 12 meses. Desde seu início, em julho de 2016, rendeu 86,09% ante 64,86% do CDI, seu benchmark.
Já nas ações, a BWGI concentra no fundo Mantiqueira grande parte das alocações. As maiores posições, em dezembro de 2022, estão, justamente, em concorrentes com R$ 15,25 milhões investidos no Banco do Brasil e R$ 3,64 milhões no Bradesco. Outros papéis que o fundo tem exposição de mais de R$ 1 milhão são Sabesp (SBSP3), Raia Drogasil (RADL3) e Guararapes (GUAR3).
Em dezembro de 2022, no fundo Porto FIM CP IE, havia alocação de R$ 2,5 milhões em uma única ação, Americanas (AMER3). Nas carteiras seguintes, embora com ativos ainda ocultados e sem confirmação se houve manutenção da varejista na carteira, a posição em ações caiu para R$ 140,00, em janeiro, e subiu para R$ 128.143,00 em fevereiro.
Há, também, apostas em private equity, caso da expressiva alocação (quase R$ 18 milhões) do fundo Leiria Fim CP IE em 2 fundos da SPX, FS FIP Multiestratégia e TS Coinvestimento FIP Multiestratégia, que são detentores de 60% do capital da Tok&Stok.
Entre as empresas controladas pelo grupo, há ainda investimento na Eneva, com presença do Eneva FIA, e Alpargatas, através do fundo Alpa FIA.