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Investment Banking

O que é Investment Banking?

Como qualquer tipo de empresa, os bancos se organizam e estruturam para oferecer um serviço personalizado e adequado para cada tipo de cliente. Uma dessas áreas é justamente o Investment Banking.

Nela, são atendidos clientes de alto poder aquisitivo (geralmente corporativos) interessados a trabalhar investimentos ou financiamentos dentro do mercado de capitais. Ou seja, é uma forma dos bancos permitirem o trabalho diretamente com investimentos como ações ou títulos, por exemplo.

Por ser algo muito mais específico, o Investment Banking é uma área mais comum em bancos de investimento (também conhecidos como bancos de atacado). As agências tradicionais (bancos de varejo) não conseguem absorver essa demanda específica.

Descomplicando a Bolsa de Valores

Quais são os clientes que usam o Investment Banking?

 

Como mencionamos logo no primeiro tópico, os clientes do Investment Banking costumam ser detentores de grandes quantidades de dinheiro. Por esse perfil, o foco são as grandes empresas.

Não é porque são grandes corporações que essas companhias não precisam gerar capital para seus projetos ou mesmo honrar seus compromissos. Desta maneira, elas podem recorrer aos bancos de investimento buscando a orientação da melhor forma de trabalhar com investimentos pensando no seu objetivo.

Dentro do Investment Banking, esses clientes corporativos encontrarão a orientação da melhor forma de trabalhar o capital, especialmente aquelas empresas que desejam abrir seu capital na Bolsa de Valores.

O processo de IPO (Oferta Pública Inicial, em português), portanto, é uma das suas atribuições. Vamos conferir um pouco mais sobre as atividades oferecidas dentro da área de Investment Banking.

Quais são as principais atividades dentro da área de Investment Banking?

A principal função da área de Investment Banking é ajudar clientes corporativos a financiar seus projetos e atividades. Existem diversas formas de obter capital e elas oferecem algumas opções dentro deste processo.

Na prática, pela importância desse tipo de cliente para o banco, é comum que os colaboradores da instituição atuem como intermediadoras da atividade. Ou seja, a área de Investment Banking deve intermediar as empresas, buscando recursos, com seus potenciais investidores.

Vamos, a seguir, listar alguns exemplos de atividades para atingir esse objetivo.

Equity Capital

A primeira forma dos bancos de investimentos ajudarem seus clientes na captação de recursos é por meio da emissão de ações e títulos dentro do mercado de capitais.

Quando a empresa ainda não está listada na Bolsa de Valores, ela precisa fazer sua primeira oferta ao mercado. Esse pode ser um desafio para as organizações e, neste caso, a área de Investment Banking deve ajudar no processo, especialmente a encontrar os primeiros acionistas e definir a precificação. Esse é o processo de IPO, mencionado anteriormente.

No entanto, essa não é a única atribuição dentro do Equity Capital. Existem outras formas de ajudar na captação de recursos como uma segunda oferta de ações (follow-on), subscrições, ofertas fechadas, etc.

Debt Capital

Uma segunda forma para captar recursos está na emissão de títulos de dívida. Neste caso, cabe ao banco estruturar a operação de emissão desses títulos, os quais poderão ser comprados por investidores em troca de uma remuneração de juros em prazo futuro.

No caso de empresas privadas, a principal forma de realizar esse levantamento de capital por meio da emissão de títulos de dívidas são as debêntures.

Fusões e aquisições

Embora não seja tão frequente como as duas primeiras atividades, os bancos de investimento podem precisar auxiliar seus clientes em processos de fusão e aquisição com outras companhias.

Geralmente, a área de Investment Banking atua para ambas as partes envolvidas no processo, quando necessário.

Crédito corporativo

Por fim, o próprio banco de investimentos pode oferecer crédito direto aos seus clientes. Esse é o formato tradicional de empréstimo, sendo a empresa tomadora dos recursos necessária por pagar ao banco o valor emprestado, assim como a taxa de juros cobrada.

 

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