Margem de Garantia

O que é Margem de Garantia?

A Margem de Garantia é uma quantia exigida como garantia para a realização de alguma operação no mercado futuro, a termo, de opções e demais derivativos. Em outras palavras, é um capital que precisa estar disponível na conta do investidor na corretora de valores para demonstrar que ele será capaz de honrar suas obrigações e não vai se tornar insolvente.

Muitas pessoas que não estão familiarizadas com o mercado financeiro acreditam que só é possível investir se você tiver os recursos financeiros para efetuar compra de ativos. Mas não é bem assim. 

Existem situações em que é possível investir sem ter dinheiro, alavancando o investimento, mas que é necessário oferecer uma garantia para essas operações. É por isso que existe a margem de garantia.

Alguns dos ativos que podem ser utilizados como margem de garantia são dinheiro, ações, títulos públicos e títulos de crédito privado.

O valor da margem de garantia é variável e depende de fatores como a volatilidade dos preços e a liquidez do ativo em questão. Ativos com menos volatilidade e mais liquidez tendem a apresentar uma margem de garantia menor.

Como funciona a margem de garantia

Para entender como funciona a margem de garantia, antes é preciso aprender sobre outro conceito: a chamada de margem.

A chamada de margem é o valor que o investidor é precisa apresentar para que possa realizar a operação desejada. Ela incide sobre operações em que pode haver um prejuízo futuro e é ajustada de acordo com a previsão desse prejuízo.

Para entender melhor, vejamos um exemplo.

Suponha que um investidor queira realizar uma operação alavancada de Swing Trade com as ações da empresa fictícia ABC Metais. Hoje, essas ações têm preço de venda de R$ 50,00 e o investidor pretende negociar 1.000 ações em sua operação. Portanto, o valor total da operação é de R$ 50.000,00.

Se a chamada de margem for de 20%, será preciso apresentar R$ 10.000,00 como margem de garantia. Sempre que a oscilação de preço gerar lucro na operação, a margem de garantia diminui; sempre que gerar prejuízo, a margem aumenta, sendo preciso complementar o montante.

Se o trader ficar inadimplente com sua obrigação, então, a margem de garantia é executada. Se ele não ficar inadimplente, aqueles ativos permanecem em sua conta da corretora de valores e, finalizada essa negociação, eles podem ser resgatados ou utilizados em outras operações.

Execução da Margem de Garantia 

Em caso de necessidade de uso da margem de garantia, caso não haja saldo em dinheiro na conta do investidor, a corretora solicita o depósito de fundos no mesmo dia, no valor mínimo para zerar sua conta.

Se esse depósito não for feito, a corretora poderá liquidar a posição do investidor em outros ativos pelo preço de mercado.

Vantagens e desvantagens da Margem de Garantia

A maior vantagem da margem de garantia é que ela protege o sistema financeiro nacional. Afinal, se os investidores não apresentassem uma comprovação de que podem arcar com eventuais prejuízos de suas operações, existiria um alto risco de inadimplência na negociação de ativos, o que desequilibraria todo o sistema.

Porém, existe mais uma vantagem na margem de garantia, um benefício prático para o próprio investidor. Além de poder realizar a operação desejada, os ativos usados como garantia ainda podem produzir lucros por si mesmos. Ou seja, o investidor ganha duas vezes.

Por outro lado, a desvantagem é o risco inerente. Como você está lidando com uma operação alavancada, se essa operação não transcorrer de acordo com o esperado, o investidor pode perder todo o montante apresentado como garantia. Em outras palavras, pode haver um prejuízo significativo se a operação não for bem montada.