Renda Variável

No mercado financeiro, existem inúmeras estratégias existentes. Todas elas, porém, tem um ponto em comum: a busca pela valorização patrimonial. Neste contexto, investir em ações de empresas que sejam boas pagadoras de dividendos, acima da Selic, pode ser um ótimo caminho.

Essa dica vale ainda mais no atual momento econômico brasileiro. Ao longo de 2020, as taxas de juros bateram seus recordes mínimos históricos e, ainda que a sinalização seja de aumento ao longo deste ano de 2021, ela não retornará ao patamar de dois dígitos que sempre tivemos por aqui.

Mesmo que sejam elevados, os juros não deverão chegar em dois dígitos sem eficácia para proteger o patrimônio

O que isso significa na prática? Que, se você é daqueles que contava com investimentos seguros em renda fixa (como poupança ou títulos públicos) para valorização patrimonial, perceberá uma redução de eficácia dessa estratégia na entrega de bons resultados.

Neste novo momento econômico do país, com inflação mais controlada e Selic lá embaixo, muita gente acaba optando por migrar para ativos de renda variável, como as ações. E, neste artigo, vamos mostrar que esse pode ser sim um bom caminho.

No entanto, como talvez você já saiba, não adianta tirar todo seu dinheiro da poupança e sair comprando ações. Renda variável tem maior risco e, portanto, você deve montar uma carteira baseada no seu perfil de investidor, ok?

Por que investir em ações?

Dentro do Mercado de Capitais, existem inúmeras estratégias que permitem que você obtenha o seu aumento patrimonial. Uma delas é comprar ações que se valorizem ao longo do tempo, vendendo-as posteriormente por um preço maior do que o preço de compra. É uma técnica que visa o ganho de capital.

Outra, talvez um pouco mais conservadora, consiste em comprar ações de empresas que façam bons pagamentos de dividendos. Isto é, compartilhem com seus acionistas uma parte do seu lucro. Neste caso, há recebimento da famosa renda passiva, incrementando o seu orçamento.

As estratégias, embora possam ser aplicadas em conjunto, apresentam companhias de perfis diferentes. A valorização de capital consiste em comprar ações com maior risco, mas também com potencial de valorização. Geralmente, são negócios menores com oportunidade de crescimento.

Já no caso de dividendos, o mais comum, embora não seja uma regra absoluta, é que você tenha na sua carteira empresas consolidadas. Essas empresas são geradoras de lucro constante e bem estruturadas.

Este segundo cenário costuma atrair muitos investidores, especialmente pensando no longo prazo e até mesmo na geração de  renda como aposentadoria. E, se você ainda tem um pé atrás com essa estratégia, saiba que alguns dos maiores investidores da história são adeptos dela. É o caso, por exemplo, do lendário Warren Buffett.

Ações com dividendos ou Taxa Selic: onde é melhor investir?

O primeiro trimestre de 2021 já ofereceu uma sinalização clara do Banco Central sobre sua estratégia com as taxas de juros do Brasil. O aumento de 2,0% para 2,75% ao ano da Taxa Selic deve ser apenas o começo de um ciclo de alta do indicador. A expectativa de mercado é que ela seja de até 5,0% ao final do ano.

Ainda assim, considerando a média histórica do país, esse é um patamar relativamente baixo. Em outras palavras, é possível obter uma melhor rentabilidade com os dividendos de algumas empresas do que aplicando o mesmo capital em um ativo de renda fixa.

Isso é interessante, pois além de ser uma forma de você contar com uma renda passiva maior do que receberia em ativos conservadores, ainda leva um potencial de valorização patrimonial muito maior, pelo próprio crescimento da empresa e aumento dos preços das suas ações.

10 exemplos de ações que pagam mais dividendos que a Selic

Ainda não está convencido de que as ações podem ser um bom investimento para compor a sua carteira? Então se prepare, pois a seguir você vai ver 10 empresas que são excelentes pagadoras de dividendos e que devem superar a Taxa Selic em sua rentabilidade.

Antes de iniciarmos, vale a observação de que os resultados para 2021 são projeções baseadas no desempenho projetado pelas próprias empresas, além de considerar o seu histórico de pagamentos de dividendos. Ou seja, os dividendos reais podem ser um pouco diferentes (para cima ou para baixo) dependendo dos resultados das companhias.

Por outro lado, a Taxa Selic permanece em patamares bem baixos para o nosso país de modo que fica cada vez mais fácil ter no mercado acionário um investimento com boa atratividade.

IMPORTANTE: as ações aqui citadas são apenas exemplos de empresas que historicamente pagam dividendos acima da atual taxa Selic. No entanto, em nenhum momento esse conteúdo deve ser encarado como qualquer tipo de recomendação de investimento, de forma que você deve tomar suas decisões por si próprio. Essa lista tem propósito único e exclusivamente educativo.

Isto posto, vamos conhecer algumas empresas que pagam mais dividendos do que a Taxa Selic em 2021. Lembrando que a rentabilidade está diretamente associada ao preço de compra da ação. Não deixe de considerar esse fator no cálculo.

Com Selic baixa, várias são as ações que conseguem pagar dividendos acima dela

Copel

Ausente na nossa lista do ano passado, a Copel deve estar entre os destaques de dividendos neste ano de 2021. Isso porque, neste primeiro trimestre, a companhia reformulou sua política de dividendos. Agora, a distribuição está relacionada com o nível de alavancagem. Quanto menor estiver o endividamento, maiores os lucros compartilhados com acionistas.

Se ao longo dos últimos anos a empresa oscilou entre 2% e 4% ao ano (faixa que não seria suficiente para bater a Taxa Selic neste ano), a expectativa de mercado é que a Copel supere a casa dos 10% em dividendos, considerando o seu preço ao final de março.

Vale

Outra novidade para nossa lista de 2021 está na Vale. A mineradora teve anos conturbados após o desastre de Brumadinho, fazendo com que suas ações fossem penalizadas. O momento, contudo, é bastante diferente.

O ciclo de commodities é bastante favorável para a companhia nestes próximos meses, de modo que a Vale deve surfar um ótimo momento de vendas e exportações. O cenário positivo deve se converter em bons dividendos, oscilando entre 7% e 10% ao longo do ano.

Engie

A Engie é uma companhia do setor elétrico, que abriga diversas empresas que costumam estar na lista de boas pagadoras de dividendos. O motivo para isso está no seu modelo de negócio, que oferece boa previsibilidade de receitas.

A expectativa de mercado é bem positiva para as ações da Engie. A tendência é que a empresa supere a marca de 8% em dividendos para os seus acionistas. Analistas mais otimistas sugerem que o retorno sobre o investimento pode superar a cada dos 10%.

Banco do Brasil

Empresas públicas costumam gerar olhares tortos dos investidores. Os motivos são os objetivos do negócio, que nem sempre focam na geração máxima de lucro, e questões administrativas. No entanto, o Banco do Brasil apresenta resultados sólidos e pode ser uma excelente opção.

Recentemente, com as trocas de comando em estatais, empresas como o Banco do Brasil (que possui o governo como acionista) viram o valor das suas ações cair acima de 10%. Se o pânico do mercado pode assustar, também representa um preço descontado que pode oferecer um Dividend Yield ainda mais atrativo.

Os dividendos dessa companhia nos últimos anos foram próximos ao que temos com a projeção para a Taxa Selic no final deste ano. Contudo, a expectativa é positiva para 2021: os dividendos devem superar a casa de 8%.

Mesmo com maior risco, optar por ações que rendem bons dividendos é estratégia mais conservadora

AES Tietê

Embora as empresas financeiras sejam as primeiras de qualquer pensamento quando o assunto é geração de capital, outra empresa que pode ser muito bem-vinda nessa estratégia de dividendos é a AES Tietê.

O setor de energia é extremamente resiliente no Mercado Financeiro. A AES Tietê já possui, há algum tempo, a capacidade de gerar lucro consistente e, consequentemente, entregar uma boa rentabilidade aos acionistas. 

Para 2021, a expectativa é que a empresa ofereça um Dividend Yield (rendimentos dos dividendos, em português) acima de 6%, resultado que verificamos nos últimos cinco anos da companhia — inclusive em meio a uma pandemia, reforçando a sua característica defensiva.

Taesa

Ainda não está convencido de que o setor de energia pode ser ideal pensando no pagamento de dividendos? Pois a Taesa é mais um exemplo de que sim. Além de tudo que comentamos sobre o setor, vale mencionar que o segmento apresenta altas margens, o que é positivo.

A expectativa sobre os dividendos da Taesa também é alta. Espera-se uma distribuição acima de 7%, algo que já foi entregue pela companhia no período recente. A própria gestão gosta do rótulo de "vaca leiteira" — expressão comum para para o negócios que pagam bons dividendos.

O único ponto de atenção sobre a empresa é que, recentemente, houve uma notícia de que a Cemig (que é uma empresa estatal), enquanto acionista majoritária, poderia realizar um desinvestimento. O fato foi bem recebido pelo mercado, algo que elevou o preço dos papéis da Taesa. E, como sabemos, quanto maior o preço, menor tende a ser a rentabilidade dos proventos.

Cyrela

Mudando um pouco de setor, podemos chegar até o segmento de construção civil. Aqui, um dos destaques no pagamento de dividendos aos acionistas é a Cyrela. A companhia tem uma forte estrutura de caixa.

É claro que, neste segmento, as oscilações de resultados podem aparecer com maior frequência do que vimos para empresas do setor de energia ou financeiro, mas segue como uma alternativa para superar a Taxa Selic.

A expectativa de Dividend Yield para a Cyrella era de superar a marca de 6% em janeiro de 2021. Desde então, os papéis da empresa se desvalorizaram acima de 10%, algo que torna a sua rentabilidade mais atrativa. Podemos esperar proventos acima de 7%.

Os dividendos dependem do desempenho financeiro da empresa ao longo do ano

Itaú Unibanco

Quando pensamos em empresas robustas e consolidadas, empresas do segmento financeiro aparecem com grande destaque. Elas, afinal, tem como produto o próprio capital financeiro — e os bancos sabem perfeitamente como fazê-lo render.

Assim, caso você tenha alguma objeção com empresas estatais, pode preferir o Itaú Unibanco em relação ao Banco do Brasil. E, neste caso, você pode tanto obter renda passiva da empresa pelas ações diretas (ITUB3 e ITUB4), como por meio da Holding Itaúsa (ITSA3 e ITSA4).

O interessante neste caso é a consistência dos recebimentos. O Itaú Unibanco pagou acima de 8% ao ano entre 2014 e 2018. É claro que, por conta da pandemia, esse é um patamar elevado. Superar a Taxa Selic na faixa de 5%, contudo, é algo bem provável.

CESP

Outra empresa com boas perspectivas no setor de energia é a CESP (Companhia Energética de São Paulo). A companhia é extremamente sólida e com baixo endividamento. Além disso, vem melhorando a sua geração de receitas.

Historicamente, a política de dividendos é bem atrativa para o seu acionista. Os pagamentos já superaram a casa de 10% ao ano em períodos anteriores. Para 2021, espera-se uma rentabilidade acima de 6%.

Santander

Voltando ao setor financeiro, outro banco que atrai atenção dos investidores é o Banco Santander. As receitas são bem diversificadas e com boa participação no varejo, que aos poucos deve ter retornos mais atrativos em função do aumento na Taxa Selic.

Não há, neste momento, uma perspectiva de grandes investimentos por parte da gestão, de modo que podemos esperar boas distribuições em dividendos. A tendência é que elas sejam na casa dos 6% ao ano, superando até outro banco muito conhecido dos investidores, o Bradesco.

Afinal, vale a pena investir em ações que pagam mais dividendos que a Selic?

Essas dez empresas que vimos ao longo do artigo são apenas alguns dos exemplos de companhias que oferecem dividendos superiores ao valor da Taxa Selic para o ano de 2021. Existem muitas outras de diferentes setores.

Antigamente, com a taxa básica de juros do país na casa dos 10% ao ano, ficava mais difícil encontrar dividendos atrativos considerando o risco da renda variável. Não é o cenário atual: como vimos, muitas empresas superam com folga a rentabilidade dos ativos de renda fixa.

Para encerrar, vale reforçar alguns pontos. O primeiro deles é que essa lista não se configura em recomendação de compra das empresas mencionadas. Isso porque os dividendos dependem do desempenho financeiro do negócio ao longo do ano. Portanto, é fundamental realizar uma análise dos fundamentos de cada companhia antes de investir.

Além disso, a rentabilidade dos dividendos está diretamente associado ao preço de compra da ação. Imagine uma empresa que pague R$ 10,00 de dividendos por ação ao longo de um determinado período. 

Se você comprou os papéis a R$ 200,00, teria um retorno de 5%. No entanto, se o preço de compra fosse de R$ 250,00, a rentabilidade já cairia para 4%. Portanto, quanto menor o preço de compra, maiores serão os rendimentos. Não deixe de avaliar essa questão do custo de aquisição antes de efetivamente investir em uma empresa.

Finalmente, esteja ciente de que, apesar dos excelentes rendimentos aqui apresentados, as empresas não pagam dividendos necessariamente todos os meses. Assim, a periodicidade pode variar, algo que você precisa estar preparado. De qualquer forma, pensando no longo prazo, algumas alternativas acabam compensando com folga os resultados da Taxa Selic para este ano.

*As opiniões contidas nesse artigo são do autor do texto e não necessariamente refletem a opinião do Mais Retorno

Imagem do autor

Formado em Administração pela PUC-SP. Trabalhou em empresas do segmento financeiro (Itaú BBA) e varejo (BRMALLS) até 2016, quando iniciou a jornada de produção de conteúdo para a internet com foco em finanças.

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