Fundos de ações ESG no Brasil têm saída de R$ 35 mi em 2023
Segundo relatório do Bank of America, fundos sofreram impacto das taxas de juros altas praticadas no País
Os fundos de ações no Brasil considerados ESG registraram saída líquida de R$ 35 milhões em 2023, segundo relatório divulgado hoje pelo Bank of America (BofA). A avaliação dos analistas do banco é que taxas de juros altas resultam em captação negativa de fundos que olham para as métricas ambiental, social e de governança.
O relatório do BofA descreve que os fundos ESG brasileiros “são minúsculos" e as saídas chegaram a 30% dos ativos sob gestão (AUM, na sigla em inglês) em 2022 (-R$ 3,2 bilhões), enquanto os fundos locais de ações perderam 16% de AUM. Os analistas destacam que tanto o volume de ativos quanto o fluxo de fundos de ações ESG no Brasil estão em declínio desde o ano passado, mas que o “AUM permanece modesto em comparação com o total de fundos de ações”.
Já na Europa, os fundos ESG locais registraram entrada líquida de US$ 1,3 bilhão em janeiro, com o AUM do segmento chegando a US$ 264 bilhões (+8% ante dezembro), dos quais 30% são de gestão passiva. O BofA indica que os fundos aumentaram sua alocação no setor de Utilities em relação ao índice Stoxx 600, enquanto Energia continua sendo o setor apontado como mais underweight (abaixo do desempenho do mercado).
Os fundos ESG dos Estados Unidos registraram entrada líquida pelo segundo mês no ano, com US$ 1,4 bilhão, sendo a maior parte do fluxo para fundos ativos, mostra o relatório. Os fundos de índice (ETFs, na sigla em inglês) ESG registraram saída líquida de US$ 772 milhões em janeiro, com as maiores retiradas vindas de gestoras como BlackRock, Invesco Ltd. e Vanguard Group. Segundo o BofA, os fundos ESG dos Estados Unidos veem underweight o setor de Serviços de Comunicação, com a exposição reduzida no mês passado apesar do “forte desempenho”.
O relatório do BofA destaca ainda os fundos ESG asiáticos que, no mês passado, aumentaram em cerca de US$ 570 milhões sua exposição à China. O crescimento foi mais positivo no setor de Tecnologia da Informação (+US$ 870 milhões) e mais negativo em Finanças (-US$ 220 milhões). “O posicionamento descomunal em tecnologia é um pouco em desacordo com (ou possivelmente impulsionado por) um risco importante: as empresas da APAC (Ásia Pacífico) experimentam cerca de 150 eventos de segurança cibernética toda semana, com evidência de alfa negativo em empresas com ataques amplamente divulgados”, descrevem os analistas do banco.
No total, os fundos globais de ações ESG tiveram entrada líquida de US$ 11,6 bilhões em janeiro de 2023, ante US$ 19,4 bilhões dos não-ESG. Entre os fundos ESG, os passivos ganharam US$ 6,1 bilhões e os ativos, US$ 5,5 bilhões. Segundo o BofA, atualmente, mais de um em cada oito fundos de ações global é um fundo ESG.
Renda fixa
Na classe de renda fixa, o relatório mostra que os fundos globais de bonds (títulos) ESG registraram entrada líquida de US$ 7,1 bilhões em janeiro de 2023. Atualmente, 10,6% dos fundos globais de títulos são fundos ESG, segundo o BofA. / AGÊNCIA ESTADO.
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