Ações da Multilaser disparam mais de 16% em dia de estreia na Bolsa

As ações da Multilaser (MLAS3), rede de utensílios eletrônicos e domésticos, estreiam na B3, a Bolsa de Valores brasileira, nesta quinta-feira, 22, com uma forte valorização. Os papéis da companhia registraram alta acentuada de 16,66%, negociadas a R$ 12,95.

Na oferta pública inicial da empresa (IPO, na sigla em inglês), a ação foi precificada a R$ 11,10. O valor inicial para as negociações na Bolsa ficou 2,8% acima do piso da faixa indicativa, de R$ 10,80 a R$ 13.

De acordo com informações registradas na Comissão de Valores Mobiliário (CVM), o IPO da Multilaser envolveu a venda de 198.160.233 ações, levantando R$ 2,2 bilhões de reais. Desse total, cerca de R$ 1,9 bilhão de reais correspondem à oferta base que, por sua vez, era de 172.313.238 novas ações ordinárias.

A companhia chega à B3 avaliada em cerca de R$ 9 bilhões.

A empresa pretende liquidar e/ou amortizar suas dívidas com o valor arrecadado com a oferta, além de reforçar o caixa e realizar investimentos, como potenciais aquisições, segundo o prospecto preliminar enviado ao mercado para apresentar sua oferta pública.

Perspectivas de crescimento para a Multilaser

De acordo com um estudo realizado pela Growth from Knowledge, a Multilaser já tem uma participação respeitável nos mercados em que atua aqui no Brasil: nos segmentos de mouses convencionais, teclados convencionais e tablets, por exemplo, corresponde a 35,1%, 27,7% e 30,1% do total, respectivamente.

Um dos segmentos que ainda não domina é o de smartphones de até R$ 600. Com o recente anúncio da LG de que sairá deste mercado, no entanto, a rede tem boas chances de capturar uma boa fatia neste segmento, estimulando seu crescimento a curto e médio prazo.

Em relatório produzido pela Empiricus sobre o IPO da empresa, os analistas afirmam que "além da fatia de mercado que a Multilaser pode abocanhar (o segmento de smartphones mais baratos), as expectativas de crescimento de alguns mercados nos quais ela atua nos deixam otimistas com o ritmo de crescimento que a empresa pode apresentar nos próximos anos."

O mercado gamer, por exemplo, em que a rede também atua, tem uma perspectiva de crescimento de mais de US$ 300 bilhões nos próximos 5 anos, afirma Gustavo Cruz, analista da RB Investimentos. Essa expansão tende a influenciar positivamente os negócios da companhia.

O relatório, para além do histórico da empresa e lucros recentes, destaca principalmente que a faixa de preços para as ações da companhia é bastante atrativa considerando outras empresas do setor de varejo. A casa recomendou o investimento até o preço-teto da faixa indicativa, de R$ 13 por ação.

Camila Simões, da área comercial da Genial Investimentos, ressalta "a sensibilidade (dos investidores) é de um risco retorno não muito bom (para a Multilaser)". Ela explica ainda que, em comparação com outros IPOs recentes, como o da Smartfit, o número de reservas de ações da companhia não foi tão expressivo

Sobre a Multilaser

A Multilaser é uma rede de utensílios eletrônicos e domésticos que conta com um portfólio de mais de 5 mil produtos diferentes. A empresa é conhecida, além da variedade de opções disponíveis ao consumidor, por oferecer preços mais acessíveis.

Em seu prospecto preliminar, a companhia declara que sua receita líquida em 2020 superou os R$ 3 bilhões, com um crescimento de 61% em relação ao ano anterior, mesmo com a pandemia. Já no primeiro trimestre de 2021 os números alcançaram R$ 1,43 bilhão, o que representa um aumento de 192,96% em relação ao mesmo período do ano passado.

Embora o crescimento da companhia seja expressivo, o relatório da Suno ressalta que "nos últimos três exercícios – 2018, 2019 e 2020 –, esses incentivos (fiscais) foram responsáveis por 56% (R$ 253.372 mil), 74% (R$ 170.449 mil) e 75% (R$ 175.611 mil) de seu lucro líquido, respectivamente”.