7 FIIs para investir em maio: veja as apostas de XP, Itaú, BTG e Ativa
Confira as recomendações de analistas das principais corretoras do País para este mês, e as perspectivas para os fundos imobiliários
Após turbulências atravessadas em março, parece que o mês de abril foi de calmaria e recuperação para os fundos imobiliários. E as perspectivas para maio são otimistas, de acordo com analistas das principais corretoras do País.
Entre as escolhas de Itaú BBA, BTG Pactual, XP e Ativa Investimentos, a Mais Retorno destacou 7 fundos imobiliários que figuram em, pelo menos, três das carteiras analisadas para maio.
Incertezas com cenário fiscal e com juros
Segundo o BTG, no mês de abril não houve novidades para o cenário dos fundos de recebíveis, em comparação ao mês de março, muito movimentado por eventos envolvendo fundos high yield. Em relação aos fundos de tijolos, ainda há cautela para aumento de exposição.
"Estamos monitorando com cuidado as discussões de política econômica (arcabouço fiscal e meta de inflação), com implicações
nas taxas de juros de longo prazo e potenciais impactos na precificação dos fundos de tijolo", explicam os analistas sobre a carteira de maio.
A mesma postura de acompanhamento de incertezas com cenário político no Brasil e riscos fiscais aparece no comentário do Itaú BBA. Há menção em especial em relação à curva longa de juros “que vem ditando o ritmo do mercado”. Apesar disso, há o entendimento de que existem motivos para otimismo com a classe de ativos.
“Mantemos nossa perspectiva otimista para o mercado imobiliário no médio e longo prazo. Mesmo considerando o atual patamar da taxa de juros, esperamos que os fundos imobiliários continuem com uma boa relação risco retorno versus outras classes de ativos", esclarece o Itaú BBA.
Na visão da XP, as condições de crédito mais apertadas se relacionam com o aumento da inadimplência e a atividade econômica indica a desaceleração necessária para queda de juros.
“Após a apresentação do arcabouço fiscal e enquanto o mercado aguarda a tramitação no Congresso, a arrecadação virou o foco do Ministério da Fazenda, que tenta arrumar novas receitas para compensar gastos. Do lado da política monetária, a XP espera que a taxa de juros comece a ser cortada no final do ano, chegando a 12% ao final de 2023", comenta a corretora.
A possível redução da taxa de juros Selic, em cenário esperado para o próximo semestre, tende a deixar mais positivas as expectativas para fundos de tijolos, de acordo com a XP.
7 FIIs para investir em maio
Entre as carteiras das corretoras, há muitos nomes em comum, sendo exceções os fundos que não figuram em pelo menos duas delas. A Mais Retorno selecionou 7 FIIs que aparecem em 3 ou mesmo 4 das carteiras.
Os nomes se distribuem entre categorias dos chamados fundos de tijolos, como renda urbana, logística e lajes corporativas, e também no segmento de fundos de papel.
Contudo, são os fundos de recebíveis imobiliários que aparecem entre as principais escolhas (são 4 dos 7 fundos que mais aparecem nas seleções para maio).
Confira os nomes:
Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11)
Presente nas quatro carteiras analisadas, o Kinea Rendimentos Imobiliários apresentou dividend yield de 14,32% nos últimos 12 meses.
O campeão do segmento de recebíveis imobiliários, apesar de apresentar queda de 2,56% em 2023, segue sendo uma das escolhas preferidas entre os analistas do setor. Com peso de 19% na seleção do BTG, o KNCR11 tem suas cotas negociadas a R$ 95,00 (cotação de 04/05/2023).
VBI Prime Properties (PVBI11)
O fundo de tijolo, focado no segmento de lajes corporativas, apresentou alta de 3,42% em 2023. Preferido para maio entre as quatro corretoras, o PVBI11 tem suas cotas negociadas a R$ 93,02.
Considerando seu preço em relação ao valor patrimonial por cota (R$ 102,18), o PVBI11 ainda negocia com desconto. Nos últimos 12 meses, seu dividend yield foi de 7,48%.
CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11)
Escolhido por Itaú BBA, BTG e Ativa, o HGCR11 (fundo de papel), apresentou queda de 1,95% nos últimos 12 meses.
Apesar disso, o seu dividend yield foi de 14% no mesmo período e seu desempenho em 2023 apresenta valorização de 1,92%
Bresco Logística (BRCO11)
Nome unânime entre as quatro corretoras, o BRCO11, fundo de tijolo, é um dos campeões do segmento de logística. Seu desempenho foi positivo nos últimos 12 meses, com valorização de 2,71%, e segue em 2023 em alta de 2,22%.
Negociado com desconto, o Bresco Logística apresenta cotação de R$ 102,17 e distribuiu R$ 8,00 em dividendos por cota, com dividend yield de 7,83%, nos últimos 12 meses.
CSHG Renda Urbana (HGRU11)
Preferido para maio por Itaú, XP e Ativa, o HGRU11, fundo de renda urbana, apresentou valorização de 7,89% no último ano.
O CSHG Renda Urbana tem, entre suas 46 propriedades em São Paulo, imóveis locados para Pernambucanas, Sam's Club e BIG, entre outros. Apresentou nos últimos 12 meses dividend yield de 9,34% e distribuiu R$ 11,49 por cota.
Capitânia Securities II (CPTS11)
O Capitânia Securities, fundo de recebíveis, foi recomendado por XP, BTG e Ativa para este mês. Apesar da acentua queda de quase 20% nos últimos 12 meses, o fundo continua atrativo graças ao seu dividend yield de 13,96% no período.
O Capitânia segue negociando com desconto, considerando seu valor de cota de R$ 75,74.
Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11)
Outro destaque em dividendos, com dividend yield de 14,48% nos últimos 12 meses, o Mauá Capital está nas seleções de XP, BTG e Ativa. Sua cota é negociada atualmente a R$ 87,70.
O fundo aposta em recebíveis imobiliários e apresentou queda de 12,13% nos últimos 12 meses, com recuperação em 2023.
Apostas para o mês
Além dos nomes preferidos comuns entre as corretoras, cada carteira apresenta entre 10 e 17 nomes como recomendações para maio.
Confira a íntegra dos portfólios:
Carteira Itaú BBA
Itaú BBA | ||
| Fundo | Ticker | Peso |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 11,25% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | 11,25% |
| Kinea High Yield CRI | KNHY11 | 11,25% |
| CSHG Recebíveis Imobiliários | HGCR11 | 11,25% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 7,5% |
| Kinea Renda Imobiliária | KNRI11 | 7,5% |
| VBI Logística | LVBI11 | 7,5% |
| Vinci Logística | VILG11 | 7,5% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 7,5% |
| CSHG Renda Urbana | HGRU11 | 7,5% |
| RBR Properties | RBRP11 | 5% |
| HSI Mall | HSML11 | 5% |
Carteira BTG
BTG Pactual | ||
Fundo | Ticker | Peso |
BTG Pactual Crédito Imobiliário | 12,50% | |
RBR Rendimento High Grade | 4% | |
Kinea Rendimentos Imobiliários | 19% | |
Capitânia Securities II | 12,50% | |
CSHG Recebíveis Imobiliários | 7% | |
Kinea Securities | 6,50% | |
Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | 2% | |
HSI Logística | 4,50% | |
Vinci Logística | 5% | |
Bresco Logística | 4,50% | |
RBR Properties | 2,50% | |
VBI Prime Properties | 3,50% | |
BTG Pactual Corporate Office Fund | 4,50% | |
CSHG Real Estate | 2,00% | |
JS Real Estate Multigestão FII | 5,00% | |
BTG Pactual Terras Agrícolas | 2,50% | |
XP Malls | 2,50% | |
Carteira XP
Carteira XP | ||
Fundo | Ticker | Peso |
XP Crédito Imobiliário | 15% | |
Kinea Rendimentos | 12,50% | |
Capitânia Securities | 7,50% | |
RBR High Grade | 5% | |
Mauá Capital Recebíveis | 7,50% | |
Valora RE | 2,50% | |
CSHG Renda Urbana | 7,50% | |
TG Ativo Real | 5% | |
Bresco Logística | 5% | |
VBI Logística | 10% | |
VBI Prime Properties | 10% | |
RBR Alpha | 5% | |
XP Malls | 5% | |
Hedge Brasil Shopping | 2,50% | |
Carteira Ativa
Carteira Ativa | ||
Fundo | Ticker | Peso |
Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | 10% | |
Kinea Rendimentos Imobiliários FII | 10% | |
Capitânia Securities II | 10% | |
FG/Agro FI Fiagro Imobiliario | 10% | |
VGIR Valora RE III | 10% | |
Bresco Logística | 7,50% | |
CSHG Recebíveis Imobiliários | 10% | |
FI AGRO RIZA IMOB | 10% | |
HGRU CSHG Renda Urbana | 7,50% | |
VBI Prime Properties | 7,50% | |
Kinea Securities FII | 7,50% | |