Quem é Seth Klarman? Conheça sua história e importância no mercado

Seth Klarman é um investidor americano, gestor de fundos Hedge, escritor e um grande entusiasta do value investing. Nascido em 21 de maio de 1957, é atualmente diretor executivo do Baupost Group, um conhecido fundo de hedge fundado em 1982.

Seguidor fiel da estratégia de Benjamin Graham, é conhecido por adquirir ativos que não são tão populares por entre os investidores visando ganhos exponenciais no longo prazo. Hoje em dia, existem cerca de 30 bilhões de dólares em ativos sob sua gestão.

Segundo a Revista Forbes, sua fortuna é avaliada em 1,5 bilhão de dólares e está em 15º lugar no ranking de gestores de fundos mais lucrativos do mundo. Considerado por muitos como o Warren Buffett da nova geração, recebeu o apelido de "Oráculo de Boston”, já que Buffett é conhecido como o "Oráculo de Omaha".

Se você deseja saber mais sobre este grande investidor, fique ligado no artigo de hoje! Aqui iremos mostrar a história de Seth Klarman, como ele ficou rico, suas áreas de atuação, história de vida, e muito mais. Boa leitura!

Quem é Seth Klarman?

Chamado também de “Oráculo de Boston”, Seth Klarman é formado em economia pela Cornell University e possui pós-graduação em administração de empresas pela Harvard. Antes mesmo de concluir a formação, já fazia estágio na área financeira através da empresa Mutual Shares.

Poucos anos após sua graduação, Seth foi cofundador do Baupost Group, juntamente com seus amigos William Poorvu, Howard Stevenson, Jordan Baruch e Isaac Auerbach. O fundo que iniciou com capital inicial de US$ 27 milhões, hoje conta com US$ 32bi em ativos.

Durante a crise global de 2008, o investidor aplicava mais de US$ 100 milhões por dia, o que fez com que seu fundo se mantivesse no topo apesar da má fase. Calma e frieza são seus pontos fortes, e inclusive recomenda que todo investidor busque ter essas duas características fundamentais.

É chamado por muitos de Warren Buffett da nova geração e, por isso, recebeu o apelido de de "Oráculo de Boston” em alegação ao "Oráculo de Omaha", apelido carinhoso de Buffett.

Ensinamentos de Seth Klarman

1 – Investir em valor é simples mas não é fácil

Seth Klarman defende que o investimento em valor é simples de entender, mas difícil de implementar. Isso porque as situações podem mudar inesperadamente, então é necessário não somente saber que as coisas acontecem, mas por que elas acontecem.

Diz que o investimento em valor deve ser um conceito aprendido de uma vez só, pois não se pode ir aprendendo gradualmente com o tempo. Ou você absorve e o coloca em prática ou não dará certo. É preciso ter paciência, disciplina e julgamento.

2 - Psicologia e Economia

Segundo Seth Klarman, o investidor em valor deve dosar o equilíbrio exato entre a psicologia e a economia. Entender quando comprar, quando vender, quando segurar a emoção, essas são as perguntas mais difíceis a serem respondidas.

Lembre-se sempre que a experiência que você irá ganhar com o tempo é o que guiará você para as respostas corretas. No entanto, leve sempre em consideração o controle emocional pois este pode ser o pior inimigo para um investidor.

3 - Não se deixe levar por resultados de curto prazo

Seth Klarman brinca sempre quando é questionado sobre as oscilações do mercado que não possui um terminal da Bloomberg em sua estação de trabalho. E o motivo é simples: ele não se importa.

Para o grande investidor, não importam os resultados de curto prazo. Eles só servem para desviar a disciplina e a conduta emocional do investidor. O único motivo pelo qual o investidor observa as oscilações do curto prazo é para identificar ações baratas com alto potencial de crescimento no longo prazo.

4 - Fuja da manada

Fugir da manada nada mais é do que não ir com a maioria. Geralmente, quando o mercado está em alta e as ações estão supervalorizadas, muitos investidores se empolgam com a possibilidade de uma alta ainda maior e acabam comprando papéis a preços caros e com alto potencial de queda.

O bom investidor de valor sempre vai preferir comprar ações quando elas estão em queda. Se a ação está subindo rapidamente, aguarde, talvez não seja hora de comprar. Para adquirir ações de ótimos fundamentos com preços baratos, você precisa fugir do efeito manada.

5 - Guarde dinheiro para promoções

Se você tem dinheiro em caixa e não tem nenhum ativo que considere “em promoção”, tudo bem guardar esse dinheiro até aparecer uma boa oferta. Investidores em valor costumam salvar algum dinheiro para “liquidações do mercado”.

Ou seja, aquele momento em que aparecem diversas ações com excelentes fundamentos mas como se estivessem em promoção. Para isso, leve em consideração a formula para saber se o preço da ação está barato ou caro.

Seth Klarman é adepto da filosofia de procurar ativos de alto valor mas com baixo preço e, para aproveitar estas ofertas, você precisa ter dinheiro guardado.

História do Seth Klarman

Seth Klarman nasceu em 21 de maio de 1947 em Nova York, Estados Unidos, mas aos 6 anos se mudou com a família para Baltimore. Seu pai foi um economista da saúde pública na Johns Hopkins University e sua mãe, médica psiquiatra.

Desde pequeno dava indícios de gostar de números e de investimentos. Um ótimo exemplo disso foi quando, aos quatro anos de idade, redecorou todo o seu quarto e etiquetou todos os seus pertences com preços para a venda já pensando em como fazer negócios.

Aos 10 anos de idade, comprou suas primeiras ações e a empresa escolhida foi a Johnson & Johnson. Ao ser questionado sobre o motivo da escolha, seria porque ele usava muitos bandaids e por isso parecia ser uma opção lucrativa.

Aos 11 anos, Seth realizou uma apresentação na escola onde ensinava a seus colegas o passo a passo completo para comprar sua primeira ação. Naquela idade o menino já telefonava regularmente para sua corretora em busca de cotações de ações.

Na universidade o futuro investidor decidiu cursar Economia e assim se formou em uma das melhores universidades do mundo, a Cornell University. Logo depois, realizou um MBA em Harvard onde conheceu seus colegas que juntos vieram a abrir o Baupost Group.

Dessa forma, em 1982, Seth Klarman, William Poorvu, Howard Stevenson, Jordan Baruch e Isaac Auerbach fundaram a gestora de fundos que inicialmente contou com US$ 27 milhões. Hoje em dia, o grupo já soma mais de 30 bilhões de dólares em ativo sob gestão.

Como o Seth Klarman ficou rico?

O grande investidor Seth Klarman ficou rico através de investimentos que fez, e continua fazendo, na Bolsa de Valores além dos resultados geridos pelo seu fundo no Baupost Group. Dotado de uma competência extrema para os negócios, sempre administrou muito bem as suas finanças bem como as finanças do fundo hedge.

19. do investimento em ações, Klarman segue a filosofia da Análise Fundamentalista com foco em longo prazo. É adepto ao value investing, investimento sempre em ativos com ótimos fundamentos e que estejam sendo subvalorizados.

Dessa forma, consegue identificar verdadeiros tesouros escondidos atrás de ativos com baixo custo de aquisição. Mas a verdade é que sua trajetória de sucesso para enriquecer começou muito antes disso.

No início do Baupost Group, o salário inicial anual de Seth Klarman foi de 35 mil dólares. Em 2008, o grupo decidiu abrir capital para investidores externos, onde arrecadou cerca de 4 bilhões de dólares.

Essa ideia surgiu depois que Seth percebeu que um famoso fundo de hedge de Londres havia liquidado mais de 1 bilhão de dólares em ativos. Com isso, o investidor identificou uma grande oportunidade para sua empresa, o que veio a dar certo.

Foi assim que, durante a crise de 2008, enquanto a maioria dos investidores segurava o dinheiro que tinha em mãos, Klarman continuou seus investimentos normalmente chegando a 100 milhões em ativos diariamente.

Através de estratégias como esta, o investidor conseguiu cerca de 20% ao ano em seu fundo, o que lhe trouxe muitos resultados positivos.

Negócios de Seth Klarman

Seth Klarman é investidor, bilionário, fundador e diretor executivo do Baupost Group. Além disso, é autor de um livro chamado “Margens de Segurança, estratégias de investimento avesso ao risco para o investidor ponderado”.

Publicado em 1991, o exemplar possuía apenas 5 mil cópias a serem vendidas por apenas 25 dólares. Na época, o livro fez um tremendo sucesso e as vendas se esgotaram muito rapidamente, fazendo com que o material se tornasse uma verdadeira relíquia.

Hoje em dia, você até encontra uma cópia do livro. No entanto, somente modelos usados e que podem custar até 3 mil dólares na Amazon. No conteúdo do livro, Seth explica sua estratégia genial de negócios junto ao Baupost Group, além de toda sua estratégia de investimentos.

Além desta obra, Seth Klarman foi responsável pela edição da sexta edição do livro “Security Analysis” de Benjamim Graham e David Dodd, que conta com mais de um milhão de cópias vendidas.