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Quem é Joel Greenblatt? Conheça aqui a história deste investidor

Joel Greenblatt é um grande investidor americano além de professor, gestor de fundos e escritor. Nascido em 1957, é atualmente considerado o investidor mais bem sucedido…

Data de publicação:23/06/2021 às 02:46 - Atualizado 5 meses atrás
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Joel Greenblatt é um grande investidor americano além de professor, gestor de fundos e escritor. Nascido em 1957, é atualmente considerado o investidor mais bem sucedido de todos os tempos devido aos resultados que conquistou atuando no setor.

É criador do conhecido Gotham Capital, um fundo de investimento Hedge, também chamado de fundo de cobertura, que vem demonstrando uma posição consolidada por entre os investidores.

Conhecer mais sobre a história de vida de grandes investidores ajuda a entender suas mentalidades e o que fazem de diferente para se transformarem no que são hoje. Portanto, se você deseja conhecer mais sobre Joel Greenblatt, fique de olho neste artigo.

Aqui você encontrará não somente a sua história, como também os motivos que o levou a riqueza, os passos de sua carreira e muito mais. Tenha uma boa leitura!

Quem é Joel Greenblatt?

Criador do Gotham Capital e também da Magic Formula, Joel Greenblatt é um grande investidor norte-americano aclamado por muitos do setor. É formado em administração de empresas, mas iniciou sua carreira no mercado financeiro em 1985.

Conhecido por ser um grande investidor em valor, Joel também é cofundador do site Value Investor Club. Este site é destinado exclusivamente para a troca de conteúdos e investimentos entre um grupo seleto de pessoas do ramo.

Devido ao sucesso de seu fundo Hedge e também à sua carreira de sucesso, Greenblatt é considerado por muitos um dos investidores mais bem sucedidos da história. Além disso, o investidor também é escritor, com obras renomadas pelo mercado financeiro, como:

  • O Mercado de Ações ao Seu Alcance - um dos livros mais famosos sobre o mercado financeiro;
  • O Grande Segredo do Pequeno Investidor;
  • A Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações;
  • Entre outros.

Foi no Livro o Mercado de Ações ao Seu Alcance que o investidor introduziu pela primeira vez o conceito da Fórmula Mágica ao mercado financeiro. O intuito é trazer a ideia de que todo investidor é capaz de comprar as melhores ações com ótimos descontos.

Gotham Capital

Gotham Capital é o nome de um Fundo de Investimento Hedge (ou Investimento de Cobertura) criado por Joel Greenblatt. Conhecido por ser um fundo multimercado, tem como característica principal sua versatilidade, já que utiliza de um amplo leque de investimentos para chegar a bons resultados.

Os Hedge Funds podem ser operados no intuito de proteger o patrimônio ou trazer altos resultados, o que implica diretamente com a possibilidade de risco.

O conceito foi utilizado pela primeira vez em 1949 por Alfred Jones, onde o investidor fazia aquisição de ações avaliadas abaixo do normal para vender sem cobertura, no intuito de se proteger do mercado.

Magic Formula

Baseada na ideia de identificar ações valiosas a preços baratos na Bolsa de Valores, a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt é uma estratégia de investimentos admirada por muitos do setor. A indicação dessas empresas se dá através de um ranking específico.

Neste ranking, você encontra companhias listadas em bolsa que possuem um alto valor de negócio (de acordo com o retorno sobre capital) e que estão sendo negociadas a preços baixíssimos (de acordo com a relação lucro sobre valor de mercado).

Tal ranking é montado baseando-se em índices de Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE), que se tem através da divisão do lucro pelo patrimônio (líquidos); e pelo índice Preço dividido por Lucro, que é tido através da divisão do preço da ação pelo lucro líquido de cada ativo.

Através deste cálculo, o investidor é capaz de constatar se um determinado ativo está sendo negociado por bons preços, além de ter uma ideia sobre a saúde financeira daquela empresa. Criando o ranking, o investidor descobre uma lista de boas oportunidades para se investir e com ótimos preços de negócios.

História do Joel Greenblatt

Nascido em 13 de dezembro de 1957, Joel Greenblatt é um norte-americano da cidade de Great Neck. Formou-se em administração de empresas através da The Wharton School, Universidade da Pensilvânia, onde também recebeu seu MBA em 1980.

Em 1985, Joel inaugurou o Gotham Capital, com o renomado investidor Michael Milken, que fez grande sucesso no mercado financeiro entre os anos de 70 e 80. O fundo Hedge na época contou com uma ajuda financeira de 7 milhões de dólares.

No ano de 2006, o fundo já obtinha retorno de 40% ao ano, se tornando um verdadeiro destaque entre os investidores. Como sempre geriu o negócio com maestria, se tornou rapidamente um exemplo de gestor na Bolsa de Valores.

Em 2007, Joel lançou seu livro “O Mercado de Ações ao Seu Alcance”, onde mencionou pela primeira vez a teoria da Fórmula Mágica.

Devido ao sucesso da publicação, anos mais tarde, o investidor lançou seu portal Magic Formula Investing, ajudando milhares de investidores a ter bons resultados em seus investimentos através de ações valiosas a preços baratos.

Em comum acordo com John Petry, Joel também foi responsável por fundar o Value Investors Club, um fórum exclusivo para 250 membros apenas. Neste ambiente são discutidas ideias e informações pertinentes sobre o investimento em valor - especialidade do investidor.

Como o Joel Greenblatt ficou rico?

Desde 1985, quando Joel Greenblatt fundou o Fundo de Hedge Gotham Capital seu futuro já estava fadado ao sucesso. Com retornos exponenciais e consolidados de até 40%, o retorno foi enorme e o sucesso de Joel estava recém começando.

Outro empreendimento fundado por Joel que trouxe grandes resultados foi o Gotham Asset Management. Atuando na área de consultoria, a companhia agencia hoje cerca de US$ 5,6 bilhões de grandes investidores americanos.

Quanto à sua estratégia de negócios, ficou bem claro em seu livro O Mercado de Ações ao Seu Alcance qual a fórmula mágica utilizada pelo grande investidor: analisar e identificar ativos de grande valor e ótimos fundamentos que estejam sendo negociados a preços baixos.

Dessa forma, ao adquirir determinados papéis utilizando a Magic Formula, o investidor levará em consideração os Preços sobre o Lucro, além do Retorno Sobre o Capital. Assim, consegue retornos altíssimos através da valorização das empresas que estavam sendo negociadas abaixo de seu preço normal.

Joel é conhecido por ser um excelente gestor de negócios além de investidor qualificado. Através de seus empreendimentos, livros e bons investimentos, alcançou a liberdade financeira rapidamente com maestria e responsabilidade.

Negócios de Joel Greenblatt

Para entendermos melhor sobre os negócios de Joel Greenblatt, vamos recapitular um pouco sobre sua história, mas dando ênfase à sua carreira no mercado financeiro.

Em 1985, Joel deu início ao Gotham Capital, utilizando 7 milhões de dólares de seu apoiador Michael Milken. Anos mais tarde, o fundo estaria retornando cerca de 50% ao ano (com todas as despesas) ou 30% líquido no período de 1985 a 1994.

A estratégia de negócios do fundo era a mesma de sua fórmula mágica futura: investir em situações especiais, como ações valiosas que estariam sendo vendidas a custos muito baixos. Em janeiro de 1995 Joel já teria devolvido todo o capital investido de seus parceiros externos e deste ano até 2009, o fundo hedge esteve fechado para investidores externos.

Nos anos 2000, Gotham Capital devolveu a ajuda inicial de Michael Burry ajudando-o a criar o Fundo de Hedge Scion Capital, através da compra de 25% de seu capital por um milhão de dólares. Em 2006, o investimento em fundos administrados pela Scion já totalizava os 100 milhões de dólares.

Em 2008 nasce a Gotham Asset Management, inaugurada como sendo a sucessora do negócio de consultoria de investimentos da Gotham Capital. Em 2010, Joel iniciou quatro fundos mútuos convencionais levantando ao todo cerca de US$360 milhões.

Em janeiro de 2014, os fundos mútuos já administravam US$1 bilhão. Cinco anos depois, mais precisamente em novembro de 2019, a Gotham Asset Management já contava com US$ 5,6 bilhões sob sua administração.

Professor de Value Investing

Além de seus empreendimentos, Joel Greenblatt também é professor de Value Investing desde 1996. Seus ensinamentos são direcionados a alunos de MBA através da universidade de Columbia, Columbia University's Graduate School of Business.

Value Investors Club

Joel Greenblatt também é cofundador de um portal de conteúdos chamado Value Investors Club. Através deste site, um grupo seleto de investidores (que são aprovados mediante teste) trocam ideias de investimentos e aplicações sobre value investing.

Atualmente, o grupo é composto por 250 membros efetivos e considerado de extremo prestígio por entre os investidores. A cada dois meses, o club presenteia com 5 mil dólares os membros que tiverem as melhores recomendações.

Fórmula Mágica

Em seu livro “O Mercado de Ações ao Seu Alcance” (tradução livre para The Little Book that Beats the Market) foi o pioneiro a trazer o conceito de fórmula mágica para os investimentos. Essa fórmula indica quais ações o investidor deve comprar para obter resultados exponenciais.

Diversos estudos em todo o mundo dizem que a fórmula mágica de Greenblatt tende a resultar em desempenho superior no longo prazo em comparação às médias do mercado. No entanto, também faz referência a uma volatilidade muito maior no curto prazo, devido a sua abordagem que envolve cerca de 20 a 30 ações distintas.

Formula Investing

Em outubro de 2009, Joel Greenblatt lançou o Formula Investing, uma companhia dedicada à gestão de capital seguindo a mesma estratégia descrita em seu livro mais famoso: “O Mercado de Ações ao Seu Alcance”, ou seja, a fórmula mágica.

A companhia oferece serviços a investidores pessoas física e jurídica que pretendem utilizar a “fórmula” para obter resultados significativos. Lembrando que a fórmula mágica consiste em encontrar aquelas empresas de alto valor de mercado que estejam sendo negociadas a baixos custos para investir em busca de retornos maiores.

Dessa forma, o Formula Investing utilizava da pesquisa de ações de acordo com seu com rendimento dos lucros e retorno sobre o capital. Assim, o dinheiro dos investidores poderia ser administrado de maneira disciplinada, eliminando fatores como o excesso de emoção, por exemplo, que pode prejudicar os resultados de longo prazo do investidor.

Em fevereiro de 2014, as operações da Formula Investing foram unidas com o Gotham Asset Management.

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