Última modificação em 31 de maio de 2019

O que é o Mercado de Capitais?

O mercado de capitais faz parte do Sistema Financeiro Nacional, composto ainda pelos mercados de câmbio (moeda), crédito (bancário) e monetário (compra e venda de títulos públicos).

Normalmente, quando empresas e governos não possuem recursos próprios para investir, eles contam com duas opções:

A diferença entre eles é que os bancos emprestam de acordo com a sua estratégia comercial enquanto o mercado de capitais atua por meio de seus intermediários, listados abaixo, para unir as empresas aos investidores:

Já a semelhança diz respeito às regulamentações que ambos devem seguir:

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Quais os principais ativos oferecidos no mercado de capitais

Eles são divididos em 2 grupos:

Ativos de renda variável

São os chamados “instrumentos de propriedade”:

Tanto os ativos de renda fixa como os de renda variável são oferecidos em 2 mercados:

  1. Mercado primário: na emissão, quando vai ao mercado pela primeira vez (a exemplo da oferta pública de ações – IPO, na nomenclatura em inglês);
  2. Mercado secundário: para ativos já em negociação, quando eles trocam de mãos.

Qual a importância do mercado de capitais?

Governos de postura liberal priorizam uma menor participação do Estado na economia. Dessa forma, desenvolvem mecanismos para viabilizar grandes investimentos em infraestrutura e programas de desestatização, usando o mercado de capitais como plataforma.

Infraestrutura

Setores com regras mais claras e consolidadas fazem emissões com facilidade, visto que possuem menor risco de contestações nos contratos de concessão.

Já nos projetos com menor demanda, agências multilaterais (como o Banco Mundial, por exemplo) atuam para, em conjunto com seguradoras e fundos de pensão, assumir os riscos nos anos iniciais, fase em que as obras ainda não geram receitas.

Privatizações

Muitas estatais são companhias abertas. Assim, já possuem fundos e investidores pessoa física como sócios. Utilizando um processo que, teoricamente, é mais ágil, as alterações necessárias são basicamente em:

O que pode surgir no mercado de capitais nos próximos anos?

Uma das principais expectativas dos agentes financeiros é em relação aos chamados Green Bonds (Títulos Verdes), criados para financiar projetos sustentáveis. Modismos à parte, existem alguns fatores para que eles se tornem mais populares:

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