Última modificação em 22 de outubro de 2020

O que são cotas?

As cotas são as pequenas parcelas de um fundo de investimentos. Ou seja, todo o patrimônio de um fundo de investimentos é repartido em pequenas frações, facilitando assim o acompanhamento de participação.

O valor da cota não é fixo entre todos os fundos de investimentos, podendo variar de fundo para fundo de acordo com a quantidade estabelecida pelo seu administrador e o montante total de capital gerenciado.

Isso porque o valor individual de uma cota é calculado justamente dividindo o seu patrimônio pela quantidade de cotas. Imagine que, por exemplo, um fundo chamado MR trabalhe com cem mil cotas e que o valor total administrado seja de R$1,5 bilhão.

Desta forma, podemos calcular o valor de cada cota pela seguinte fórmula:

Valor da cota = Patrimônio / quantidade de cotas = 1.500.000.000 / 100.000 = 15.000

Como funcionam as cotas?

As cotas têm, como principal finalidade, organizar a participação entre os cotistas. Se você investir R$300.000 no fundo MR, por exemplo, terá adquirido duas cotas do montante total do fundo. Ou, se preferir, uma participação de 0,02%.

Em cima dessa participação, todos os lucros apurados podem ser repartidos de maneira justa e proporcional. Isto é, quanto maior a sua participação no capital total, maiores também os ganhos financeiros.

Neste sentido, vale lembrar que um fundo de investimentos funciona de maneira semelhante a um condomínio de shopping, em que as despesas são repartidas de acordo com a área ocupada pelos lojistas. Sendo assim, faz todo sentido que os principais cotistas de um fundo tenham maior participação nos seus lucros, uma vez que eles possuem maior volume de dinheiro investido.

Por fim, vale ainda mencionar que o valor das cotas é atualizado com frequência pelo administrador do fundo conforme são feitos novos aportes ou resgates e de acordo com a variação no seu patrimônio, conforme os investimentos se valorizam ou desvalorizam. Você pode consultar essa atualização pelo portal da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).

Como calcular meu lucro em um fundo?

Como vimos anteriormente, o lucro dos cotistas de um fundo de investimentos é entregue de acordo com a sua participação no patrimônio. Sendo assim, o cálculo dos ganhos também é proporcional.

Suponha que, por meio da fórmula que apresentamos, você tenha a participação de 2% em um fundo de investimentos. Agora, considere que em determinado dia, esse fundo gerou R$120.000 de lucro aos seus cotistas.

De maneira simples, basta multiplicar esses valores para encontrar o seu lucro individual neste dia:

Lucro = Capital x Participação = 120.000 x 2% = 2.400

Ou seja, o seu ganho financeiro neste dia com a sua aplicação no fundo teria sido de R$2.400, exatamente a representação da sua participação nas cotas do mesmo.

Posso perder cotas do meu fundo?

Geralmente, as cotas de um fundo de investimentos não se altera em termos de quantidade, apenas de valor. No entanto, em alguns eventos específicos, você pode sim ter uma alteração na participação. São eles:

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